2016年11月14日 星期一

投資第一步:買什麼股票?由「身邊股」開始吧



投資第一步:買什麼?由「身邊股」開始吧

投資股票,大多人遇到的第一個問題是:「買什麼?」我自己則認為投資可以很簡單,當然有很多人把它攪得很複雜。你會問:投資愈複雜,投資表現或回報就愈好?答案我認為是:「不是」。有時候,愈複雜的投資,投資表現反而愈差。因為你的投資方式可能複雜到你自己都不明白,買的股票太多,無暇理會,以致亂了章法,愈攪愈糟糕。正如費雪說過,不要過份分散投資,因為你根本無力照顧好太多的雞蛋,很多雞蛋因而摔壞了,相反,把不同的雞蛋放於同一個籃子裡看顧,你反而有能力和專心把它們照顧好,至少不會有很多雞蛋因疏忽照顧而摔壞。

我認為投資真的不用太複雜,好的招式,學幾招就夠用了,學十幾二十式招式,但招招都耍不好,不如用心學習好幾招「好用又有用」的招式,得到的回報或效果可能反而更好。我學的幾招招式,分別是第一式:內在價值,第二式:安全邊際,第三式:長線投資,第四式:市場情緒,第五式:紀律。我的投資當中,用的絕大部份都是來自這五式,而這五式主要都是來自兩位很好的投資老師格拉罕和巴菲特。這五式都是看了他們很多的書籍總結出來的精髓,我發現這兩位老師都是靜靜地使用著這幾招的招式。我學到了,但不代表我現在就耍得很好,但至少我確認了我走上了正確的投資路上,學習的都是正確而有智慧的投資理念。今後,我會繼續學習和每天每年練習好它們。

今次先跟大家分享一下第一式:「內在價值」。第一式是有關於我們投資的第一個問題:「買什麼股票好呢?」我自己是防守型的投資人,亦是抱長期投資的心態,長期投資這裡指的是至少十至二十年的時間,不是一年或兩年。基於我是一個防守型的投資人,我希望買的企業都是具有「內在價值」的企業,簡單一點說,即是「優質的企業」。那你會問:「什麼是優質的企業?」「我在那裡可以找到這些優質的企業?」

我的答案是:「從你身邊的事開始。」

在身邊事如何可以找到「優質的企業」呢?巴菲特說過:「要投資在你熟悉的領域,不熟的不投。」那什麼是你很容易或經常接觸到的事業呢?你的能力圈在那裡?答案很簡單,你每天都接觸到的企業很可能就是優質的企業,不用你花很多精神去找,去看資料,因為她的滲透率很高,高到你每天都接觸到,很大程度上,她們可能有著長久的經營歷史,而且看似屹立不倒,因此這些你經常接觸到的企業都極有可能是「優質的企業」。

巴菲特其中一支令他獲利甚豐,長線投資回報極佳的優質企業便是「可口可樂」。這家「可口可樂」公司具備了什麼優質企業應有的特質呢?首先,可口可樂的配方擁有經濟專利,別的人很難進入她的市場與她競爭,擁有很寬廣的護城河,她亦是這個範疇的龍頭企業。而且,她的業務簡單易明,主要售賣可口可樂這種飲料。可口可樂亦有很高的商譽,消費者對她有著良好的觀感,在市場上,亦很難有更好的「替代品」,經濟歷史長久,是一個具價值的「名牌」。這些因素,造就了今天可口可樂的長治王國,股票幾十年來升幅不知多少倍。巴菲特選中這支優質股,或多或少都指導了我們優質企業需要具備這些的特質,亦只有優質企業才值得我們牢抱十年二十年或更久的時間不放。巴菲特選中了優質股,又能耐性牢牢抱緊,這就是他的睿智了。

你會問:「巴菲特是神一般的人,我明白他的點子,但他做到的事,對我來說感覺有點離地,可否有一些到地一點的企業讓我可以買她們的股票?」有,當然有,這些企業就在你身邊,舉一些我已買入或將會買入的優質「身邊股」。

我每天都坐地鐵,所以我會買入港鐵的股票。每天,我媽媽都會煮飯給我們一家吃,所以我會買入煤氣的股票。每月,我都會交電費給中電,所以我會買入中電的股票。我家的家庭保險都是來自友邦,所以我會買入友邦的股票。我家樓下的商場自從交給領展經營後,真的生色不少,提高了我的生活質素,樓下的商場差不多天天都會去,生活必須品一應俱全,所以我會買入領展的股票。我自小學就十分喜歡飲維他奶,到大了亦沒有改變,所以我會買入維他奶的股票。我的很多朋友都很喜歡打手遊,而且看似這趨勢愈來愈瘋狂,打手遊的人愈來愈多,所以我會買入騰訊的股票。我每天都會上網打電話,全都是用HKT提供的服務,因此我會買入HKT的股票。我一星期吃三四次大快活的早餐,所以我會買入大快活的股票。

這些都是生活的簡單例子,關心身邊的事,令我明白所買的股票是經營些什麼,質素是怎樣等等,因為我是第一身的消費者,不是聽了別人說了才買,而是我親身去感受了,明白了才買。「買股從身邊事」開始,這點子看似簡單,但確實很好用,希望大家都有所得益。

最後附上,我的這些「身邊股」過去十年二十年或更長時間的表現,你或者就更相信「身邊股」的威力。我的投資理念簡簡,大市一段時間升或跌對我來說影響一點都不大,因為我買入和打算持有的「身邊股」都是十年二十年或更長的時間,投資都是閒錢,短期升跌對我影響或意義都不大,我是看五年,十年或二十年後的表現。我相信這點子都是恆之有效的投資智慧,而且簡單不過。

大快活


 維他奶


中電

港燈

煤氣


港鐵

騰訊

領展


友邦


HKT



看完這些圖片,大家或者會更明白,「內在價值」的重要,同樣「長線投資」一樣是不可或缺的。


6 則留言:

  1. 其實,我幾認同身邊選股這招,你圖中,不少我都持有。
    沒有,多是認為暫時估值問題,但公司是無問題。

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  2. 80後兄的“生活基金”,真的十分豐富呢:)

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    1. 哈哈... Cherry你為我的組合改名叫“生活基金”,這個名字很貼切呢! 哈哈

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  3. 好文章,從生活中發掘投資機會好值得學習,謝謝分享!

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    1. 多謝森而兄的支持,在生活發掘投資機會,往往自己容易明白和理解,絕對是不錯的選股方法。

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