2021年6月22日 星期二

爺爺教會我的理財智慧



爺爺留下給我的財產

 

從前,在一條小漁村中,有兩個18歲的年青人,小明與小志。

 

兩個每一天,都會出海捉魚,每次出海都會捉兩條魚,一條中午吃,一條晚上吃。

 

有一天開始,其中一個年青人小志中午後都未回來,到下午三點,他抵著餓,辛勞地回來了,這次他捉了四條魚。

 

這樣,他明天就可以不用外出捉魚,他把辛勞付出而省下的一天用來織漁網。

 

小明照舊出去捉完魚回來便吃完,休閑地休息著,還有空閒取笑小志,小志還在默默地織網。

 

過年十年,小志的漁網造好了,小志一出海可以捉100條魚,還有空間借魚給人,收取利息,他的織網技術了得,還做起了織網生意,所捉到的魚愈多。到了60歲,他已經不用再出海捉魚,而魚足夠一家一生所用。

 

60歲的小明即使老了,仍然需要每天辛苦出去捉魚,因為年紀老邁,他有時候一天只能捉到半條魚,連吃飽也需要別人支援。

 

想起爺爺小時候常提醒我:「你要節儉,不要每次都用完所有錢,要儲蓄起一些,以防人生有急事,因為沒有飯吃的日子很慘。」

 

我們這個世代不會沒有飽飯吃,由小到大根本不用捱餓,爺爺是生在會餓死人的年代,因此對節約有深刻的人生體會,節約是美德。爺爺那一代人沒有機會讀書,所懂不多,但卻明白一些美德的重要。

 

在現今的世界,單會捉魚不會織網也不能讓財富增長,因此平日適當的節約,是為了去讓自己有更多的紙幣換成更多有價值的東西例如:月供股票,月供磚頭等等。

 

我們年輕一代,缺少的不是知識,少的是一份耐性或延後滿足的節制力,往往急著炫耀的心態使自己常停留在平庸和不滿足之中。

 

我爺爺是一條小漁村中的一個小漁民,一生平淡但卻不平凡,永遠是我心中的英雄,留下給我深刻的愛和教導,永遠在我的心中,謝謝你!

2021年6月1日 星期二

那個是富人最重視的詞語?

 


富人最重視的詞語

 

現金流是世界上最重要的詞語,其次是槓桿。──清崎

 

窮人不去明白現金流

要想致富,先要攪清楚什麼是現金流。這個詞語大家或許都聽過,但不多的人認真地去了解,至少窮人不會去了解,但富人一定很明白這個詞語的重要性。

 

現金流是什麼?

現金流,指的是錢由一處流向另一處。富人找尋的是正的現金流,富人會持續買入一些東西,這些東西會持續產生金錢,這些金錢會流向你的褲袋裡,這樣的東西就是你的資產,相反的,那就是你的負債。

 

富人:因為財商,富人儲蓄愈來愈多可以產生現金自動流入褲袋的東西。

窮人:因為跟風,窮人儲蓄愈來愈多可以產生現金定期流出褲袋的東西。

 

資產—產生正現金流的東西

(一)股票

例如我共持有價值300萬的股票,假設組合的收益為每年3%,股票每年可以為我帶來9萬元的利息,這些錢會流入我的戶口裡,每月為我帶來$7500的收入。

 

10%的複利增長

如果股票組合每年以10%的複利增長,每年的股票價值如下。

2021. 330

2022. 363

2023 399

2024 439

2025 483

2026 531

2027 584

2028 642

2029 706

2030 777 à 收益為每年3%,年收息23.31à 月收息19,425

 

15%的複利增長

如果股票組合每年以15%的複利增長,每年的股票價值如下。

2021. 345

2022. 396

2023 456

2024 524

2025 603

2026 693

2027 798

2028 917

2029 1055

2030 1213 à 收益為每年3%,年收息36.41à 月收息3萬。

 

 

(二)買入物業

買入單位約500萬計,每月收租1.1萬,一年收租13.2萬,借7成,每月供款1.3萬,每月需要額外補貼$2000,但物業是自己,供款有一半$6500是利息,另一半是$6500當是自己儲起。另外,物業的抗跌力極佳,而且極低息的環境,和瘋狂印鈔的形勢下,物業成了銀行眼中最穩妥的資產,也是普通人最易運用槓桿的東西。

 

負債—負現金流

相反的負現金流就不詳細解釋了,相信讀者能夠舉一反三,租樓幫人供,養車,高消費活動等等不停由你口袋取錢出去的東西,這些負債都會為你帶來現金的流出,令你一直脫離不了貧窮的漩渦之中。

 

門檻

在富人的世界,門檻是很重要的東西,富人輕易入到富人的世界,手上可以用來增加現金流收入的工具也比普通人多很多。然而,作為普通人,需更小心留現自己的現金流情況,學習和留意現金流的方向。

 

萬事起頭難,第一桶金往往是最難最難的。但有了第一桶金後,之後的更多桶金就更易和更快便能找到了。

 

學我師傅說到,凡事往後想多幾年、十年,事情就變更易了。

2021年5月19日 星期三

投資的三個比喻

 


投資的三個比喻

 

(一)投資像開車

開車最重要是安全,慢一點沒有問題,安全去到終點才重要,開得愈快不帶安全帶,翻車或致命的機會就高了。

 

(二)投資像跑馬拉松

有時候全力以赴可能是很短視的表現,就像你把長跑當短跑來跑。短跑你才需要全力以赴,長跑還全力以赴,那就是腦袋壞掉了。跑過馬拉松的人都知道,欲速則不達,平時要努力地練習,比賽時要調整好身體和心態,才能完成比賽。投資像馬拉松,我們比的是誰活/跑得長而不是誰跑得快。

 

(三)投資像打籃球

最出色的球員,在一場比賽中,射失十球八球也是閒事,重要是降低犯錯率。籃球明星在一場比賽中取得三四十分的表現是時常出現的,但很多時候觀眾也忽略了他們射失過的球。一場比賽中他們射了20球,有8球射失,入了12球,命中率有6成,就可以取得20-30分。

球星之所以是球星,而你做不到球星,因為他們比你的入球犯錯率低很多,而不是他們不會犯錯。

投資同打籃球一樣,重點不是不可以犯錯,而是應該減低犯錯率,更重要是不要有致命傷而被逼離場。投資上致命的行為包括,過度借貸投資,過度短炒,過度沉迷衍生工具或不學習就投資等等。

 

所以投資的三個關鍵是:

 

(一)開車:安全, 安全, 安全。

(二)馬拉松:快不是重點,慢不緊要,重要是跑得夠長,完成到比賽才是重中之重。

(三)打籃球:犯錯人人都會有,完全可以接受,重要是減低犯錯率,更絕對不要有致命的行動。

 


2021年5月5日 星期三

致富和投資,比「快」更重要的東西

 


致富和投資,比「快」更重要的東西

 

由職場新丁慢慢成長

最近,工作上愈來愈忙,要做的工作愈來愈多,也愈來愈多管理上的事情要處理。現時,或許是我工作上的不同階段,由職場的新丁慢慢去到公司的中層,要處理的東西也愈來愈複雜。

 

不想接受更多的挑戰

心中間中也亮起一些的念頭,包括想放棄,想走,不想面對等等。然而,人生或工作上要走向另一個階段,必須要承擔更多的職責,接受更多的挑戰。不去逃避,或者是更成熟的表現,也令自己有更大的成長,可以承擔更多的責任。

 

服務的人愈多,收入也會愈多。

工作時,自己的看書,也對自己有幫助,常常記起富爸爸說:「你服務的人愈多,收入也會愈多。」雖然不是自己的生意,但現時工作上,自己服務的人也愈來愈多,需要管理的同事也愈來愈多,當然收入也會愈來愈多,這是一件不易的事,但必須去學習做得更好。

 

社會:由自利引伸到他利

工作,很易令人氣餒,也容易令人想走,想轉工。以前,自己都有不想返工的念頭,星期日晚都有點情緒低落。然而,隨著自己在工作中也找到愈來愈多的目標和動力後(當然仍然有很累的時候),自己也愈來愈開始投入和喜歡自己的工作,當然回報愈來愈多也是一種正回饋(我同意人是由自利引伸到有他利)。羅賓‧夏瑪說:「如果你熱愛自己的工作,就會發現終身再也不必工作一天。」自己很喜歡這句話,也因這句話,自己對工作有了一點的改觀,至少正面了不少。

 

學會在工作和生活中平衡,才能走得更遠

在工作時用心去拼,去做好每件事,收工後,我便會好好休息,做一點自己喜歡做的事,與女兒玩玩,與太太共處,休息一晚後,明天又開始新一天的工作。看似很悶,但是這就是人生,平淡是福呀,可以工作賺錢,然後適當的花錢,讓自己或家人享受和得益,這是一件感恩的之事。很喜歡台灣牙醫作者的一句說話:「忙裡偷閒快樂,忙得健康更是福氣。」

 

致富方程式:工作中賺錢,再去投資,再讓財富安全而合理地增長

自己一位喜歡的投資前輩曾分享,他年青時努力工作,儲蓄一段時間後,才開始投資,當過了一段時間,投資的現金流多於打工時,他就辭去工作,有多餘錢時才去創業。

 

這個觀念跟很多書中教導的有出入,因為很多書都會鼓勵大家創業才能成為富豪,但現實大家多數都會忘記了,創業多數是九死一生,創業的難度和風險,絕對不少。所以,我自己是挺認同這位投資前輩的提醒,我不是什麼聰明人,也沒有創業的絕世好方案,所以只能用慢的方法致富:逐年增加工作的收入,把更多的錢投入(儲蓄)優質的企業。

 

長比快重要

投資和人生一樣,要跑得夠遠,路程中大部份時間也是很悶的,最重要是找到可持續跑下去的平衡點,慢慢,一點一點地進步。

長的坡,濕的雪是我人生的座右銘。

難怪查理‧芒格也說:「每天向前挪動一點。到最後如果你足夠長壽,大多數人都能得到他們應得的獎勵。」

人生不是看幾年的快慢,而是看幾十年裡面的一個又一個的細少累積,一個又一個的小堅持,我認為找到了濕的雪當然重要,但更重要是自己能堅持出一個長的坡。

2021年3月20日 星期六

師父的師父說的13句影響力說話

 


師父的師父說的13句影響力說話


師父的師父寫的野,當然要睇要細讀,而且要在生活中實踐出來。查理‧芒格的榜樣是班傑明·富蘭克林,不難發現在日常的生活實踐,芒格深受富蘭克林的影響

如果你也有每天想進步的心態,成功就離你不遠,成功不是用十日希望磨出一把劍,而是用年度作單位去計算,十年,二十年,三十年。

擎天大樹也不是一天長成,而是經過長年的細心培養,有好的養分,充足的水份和陽光,然後就是時間耐性,待它一天一天長大而成。

巴菲特也說過:「你不能使十個女人同時懷孕,而希望一個月就生出一個小孩。」個人成長和財富也是一樣,懂得延後滿足的相信會更成功,走得更長久。

(一)傾已所有追求知識,沒有人能奪走它;向知識投資,收益最佳。—班傑明·富蘭克林

(二)與其說人類的幸福來自偶爾發生的鴻運,不如說來自每天都有的小實惠。—班傑明·富蘭克林

(三)讀書是我惟一的娛樂,我不把時間浪費於酒店、賭博,或任何一種惡劣的遊戲。—班傑明·富蘭克林

(四)懶惰如同生鏽:比勞動更能加快消耗。 另一方面,使用中的鎖,經常是光亮如新的。—班傑明·富蘭克林

(五)一個今天抵得上兩個昨天。—班傑明·富蘭克林

(六)把別人對你的詆毀放在塵土中;而把別人對你的恩惠刻在大理石上。—班傑明·富蘭克林

(七)沒有準備的人,就是在準備失敗。—班傑明·富蘭克林

(八)如果你不想一死就被忘記,要麼寫點值得讀的東西,要麼做點值得寫的事情。—班傑明·富蘭克林

(九)告訴我,我會忘記;教給我,我會記住;讓我實踐,我才能學會。—班傑明·富蘭克林

(十)成功者每天都在提升自我,失敗者每天都在重複自我。「有些人25歲就死了,但是要75歲才被埋葬。」—班傑明·富蘭克林

(十一)寶物放錯地方就是廢物。—班傑明·富蘭克林

(十二)成功與失敗的分水嶺,可以用這五個字來表達,我沒有時間。—班傑明·富蘭克林

(十三)盡力做好一件事,實乃人生之首務。—班傑明·富蘭克林

2021年3月14日 星期日

如何選股票?看看股神的方式

 


如何選股票?參考股神的方式。

 

巴菲特的「3M」投資法則


3M的 選股方式提供我們一個不錯的框架去思考!


1.     Management 企業管治

→按自己「能力圈」,選好企業

→留意公司的管理層理念、作風和過去表現等

→看股東回報率(ROE),愈高愈好

→留意公司的負債情況和現金流情況

→留意公司的盈利增長性

 「時間是好生意的朋友,卻是壞生意的敵人。如果你陷在糟糕的生意里太久的話,你的結果也一定會糟糕,即使你的買入價很便宜。如果你在一樁好生意里,即使你開始多付了一點額外的成本,如果你做的足夠久的話,你的回報一定是可觀的。」-巴菲特


2.     Moat 護城河

→護城河代表好的防禦力,不易被其他公司入侵,其他企業較難搶佔其市場,能夠保持長遠的競爭優勢和盈利能力。

→擁有壟斷市場的地位

→擁有品牌價值

→擁有經濟專利:港交所,中電,領展,騰訊等等

→例如:港交所是香港唯一法家的交易所,沒有其他企業可以加入搶佔她的市場,港交所基本上是擁有寬廣的護城河。

→擁有寬廣的護城河的公司,相信長遠的競爭優勢和盈利能力都是強的,可以或值得長線持有,當然仍要定期留意公司的發展和變化。

 

「有的企業有高聳的護城河,裏頭還有兇猛的鱷魚、海盜與鯊魚守護着,這才是你應該投資的公司。」-巴菲特

 

3.     Margin of safety安全邊際

→能在好的時機買入好的公司股票,能夠賺錢的機會會高一些

→當股價低於其內地價值時買入,便享有安全邊際。

→例如一間公司的真正內在價值是1元,你以0.5元買入,便擁有0.5元的安全邊際。

→公司的股價有時不一定因公司的基本面有變而升跌,有時會隨市場的氣氛而起跌,因此需要有耐性,等待公司股價進入安全邊際區域才考慮分段買入或增持,令自己的勝算高一些。

→有時要在安全邊際區域買貨,還需考投資者的勇氣和眼光,因為有時的確會怕「低處未算低」,但一間好的公司,除非是基本面大變,否則不應該一直下跌不會上升。

 

「架設橋樑時,你堅持載重量為3萬磅,但你只准許1萬磅的卡車穿梭其間。相同的原則也適用於投資領域。」-巴菲特1984哥倫比亞大學的演講

2021年3月10日 星期三

生活和投資上的15個「逆向操作」

 


生活和投資上的15個「逆向操作」

 

過去幾年,自己養成的其中一個習慣是,習慣lunch快快食完飯後,便去飲杯野,坐下,睇睇書,思考,放空一下,我發現這是對來我說幾舒壓的時間,很多時候,一些好的點子或思想就會形成。

 

我們身處的世界,物質多,思想多,聲音多,本來這些都帶人進入更豐裕的世界,然而不懂拒絕或節制,對人的身和心反而造成了負面的影響,東西多得令人有一絲靜下思考的時間也匱乏。

 

做人和做投資也是一樣,增很容易,減很難。

 

1,增肥很容易,減肥很困難。

2,買衫很容易,扔衫很困難。

3,增開支很易,減開支很難。

4,增憂慮很快,減憂慮很慢。

5,增買賣很易,唔買賣很難。

6,增股票很易,減股票很難。

7,家雜物日多,空間買見少。

8,比較很容易,自信知足難。

9,股票虧錢眾,賺錢寡而少。

10,漲市買股票,跌市賣股票。

11,運動很困難,訓覺很容易。

12,堅持九大簋,放棄食生菜。

13,順流易省力,逆流難而歇。

14,物慾快而多,節制難而慢。

15,牛市股神多,跌市騙子多。

 

如果我們懂得逆向去做去思考,這樣獨立理性的思想會令我們距更好的身心、投資回報和未來或許不遠了。共勉!

2021年3月6日 星期六

寫Blog 5週年的感想

 



Blog 5週年的感想

 

過去5年,對自己入生說是精彩的5年。

 

BLOG

記得自己2016年開始寫Blog,把自己所想所學的當是筆記的形式寫出來。5年是很長的時間,但回看一下,5年可以過得很快,感到開心自己堅持了寫作分享。

寫作是一件很好的事,很好的習慣,因為它會逼你所思想好好整理一下,也是幫助自己再一次學習的機會,因為要把學習到的有條理地整理出來,是一件腦袋消化的工作。

 

出書

BLOG也讓我遇到一群投資上的高手,結識了一些有共同興趣的朋友,在止凡兄的穿針下有幸找到了出版社,也感恩自己能完成一個很好的寫作,在有生之年,有幸出版一本屬於自己的小書,紀錄了自己投資/理財的小小看法,也感恩有一小群人在看,在了解,在支持。

 

結婚

2016,是自己和太太結婚的年份,今天也是與太太結婚5週年的日子.在人生路上找到一位同路人不容易,結婚後一同努力,彼此相愛扶持,也不一定是理所當然的事,多感恩多欣賞是一件好事,同走這段人生路。

 

兒子的死亡到女兒的出生

過去其中一年,是我人生的低潮,本來期待兒子的出生到見證兒子的死亡,都在同一年發生。

然而,我還是感謝這件事的發生,因為一件震撼的事的確會令人成長,至少對一些事的看法不再過於執著,學會放手對往後人生也是有好處。之後也感恩,女兒的出生,讓我有了新角色,學習成位一位爸爸。

 

置業

過去5年,也是自己置業一個期間,回想來看,置業絕對是做對的決定,比租樓更好,不過我也只能倒後鏡式去看,沒有人知道到底樓是否會一直升上去,一些人期待的大跌往往不似人的預期,樓的升值保值力真的硬過鐵,上車的難度也愈來愈難了。香港,有一室安樂居已經是感恩之事。

 

未來5

過去5年可以說精彩,是打好根基的5年。

感恩自己在比較年輕時就學到一句重要的說話:「沒有計劃就計劃去失敗。」計劃是非常之重要!

未來5年,自己也有一些的目標,在投資上希望繼續能穩中進步,簡單地堅持做正確的事,把投資當投資,不是投機,耐心地實踐價值投資,繼續與優越的企業同行。

 

2021年2月25日 星期四

最近大家吃飯時的共同話題

 


最近大家吃飯時的話題


最近同友人家人食飯,大家的話題都離不開兩個字:「股票」。

就是你一個人外出吃午飯時,都不難聽到隔離台的人正在講股票:「最近d科技股升得好勁,你有冇買?」

股市大升時,往往都會吸引一波人蜂擁而上,炒高股價,往往愈升便愈吸引人買入股票,很多人以為在市場大升時買入股票很安全,也以為賺快錢很易,然而買股票比較危險是在人氣高企時。

「我對任何唾手可得,快速,出自本能,即興,含混的事物沒有信心。

我相信緩慢,平和,細水流長的力量,踏實,冷靜。」

卡爾維諾(意大利作家)

投資其實是講求自律的遊戲,「定時儲蓄優質股票,然後長線持有」,永遠比你「買高賣低」或 想「買低賣高」更易使你長遠成功。

家中植物3年間由15cm 長到1米高,滿有成功感。