爺爺教會我的理財智慧

爺爺留下給我的財產

 

從前，在一條小漁村中，有兩個18歲的年青人，小明與小志。

 

兩個每一天，都會出海捉魚，每次出海都會捉兩條魚，一條中午吃，一條晚上吃。

 

有一天開始，其中一個年青人小志中午後都未回來，到下午三點，他抵著餓，辛勞地回來了，這次他捉了四條魚。

 

這樣，他明天就可以不用外出捉魚，他把辛勞付出而省下的一天用來織漁網。

 

小明照舊出去捉完魚回來便吃完，休閑地休息著，還有空閒取笑小志，小志還在默默地織網。

 

過年十年，小志的漁網造好了，小志一出海可以捉100條魚，還有空間借魚給人，收取利息，他的織網技術了得，還做起了織網生意，所捉到的魚愈多。到了60歲，他已經不用再出海捉魚，而魚足夠一家一生所用。

 

60歲的小明即使老了，仍然需要每天辛苦出去捉魚，因為年紀老邁，他有時候一天只能捉到半條魚，連吃飽也需要別人支援。

 

想起爺爺小時候常提醒我：「你要節儉，不要每次都用完所有錢，要儲蓄起一些，以防人生有急事，因為沒有飯吃的日子很慘。」

 

我們這個世代不會沒有飽飯吃，由小到大根本不用捱餓，爺爺是生在會餓死人的年代，因此對節約有深刻的人生體會，節約是美德。爺爺那一代人沒有機會讀書，所懂不多，但卻明白一些美德的重要。

 

在現今的世界，單會捉魚不會織網也不能讓財富增長，因此平日適當的節約，是為了去讓自己有更多的紙幣換成更多有價值的東西例如:月供股票，月供磚頭等等。

 

我們年輕一代，缺少的不是知識，少的是一份耐性或延後滿足的節制力，往往急著炫耀的心態使自己常停留在平庸和不滿足之中。

 

我爺爺是一條小漁村中的一個小漁民，一生平淡但卻不平凡，永遠是我心中的英雄，留下給我深刻的愛和教導，永遠在我的心中，謝謝你！

那個是富人最重視的詞語?

 

富人最重視的詞語

 

現金流是世界上最重要的詞語，其次是槓桿。──清崎

 

窮人不去明白現金流

要想致富，先要攪清楚什麼是現金流。這個詞語大家或許都聽過，但不多的人認真地去了解，至少窮人不會去了解，但富人一定很明白這個詞語的重要性。

 

現金流是什麼？

現金流，指的是錢由一處流向另一處。富人找尋的是正的現金流，富人會持續買入一些東西，這些東西會持續產生金錢，這些金錢會流向你的褲袋裡，這樣的東西就是你的資產，相反的，那就是你的負債。

 

富人：因為財商，富人儲蓄愈來愈多可以產生現金自動流入褲袋的東西。

窮人：因為跟風，窮人儲蓄愈來愈多可以產生現金定期流出褲袋的東西。

 

資產—產生正現金流的東西

（一）股票

例如我共持有價值300萬的股票，假設組合的收益為每年3%，股票每年可以為我帶來9萬元的利息，這些錢會流入我的戶口裡，每月為我帶來$7500的收入。

 

10%的複利增長

如果股票組合每年以10%的複利增長，每年的股票價值如下。

2021年. 330萬

2022年. 363

2023年 399

2024年 439

2025年 483

2026年 531

2027年 584

2028年 642

2029年 706

2030年 777 萬 à 收益為每年3%，年收息23.31萬à 月收息19,425。

 

15%的複利增長

如果股票組合每年以15%的複利增長，每年的股票價值如下。

2021年. 345萬

2022年. 396

2023年 456

2024年 524

2025年 603

2026年 693

2027年 798

2028年 917

2029年 1055

2030年 1213萬 à 收益為每年3%，年收息36.41萬à 月收息3萬。

 

 

（二）買入物業

買入單位約500萬計，每月收租1.1萬，一年收租13.2萬，借7成，每月供款1.3萬，每月需要額外補貼$2000，但物業是自己，供款有一半$6500是利息，另一半是$6500當是自己儲起。另外，物業的抗跌力極佳，而且極低息的環境，和瘋狂印鈔的形勢下，物業成了銀行眼中最穩妥的資產，也是普通人最易運用槓桿的東西。

 

負債—負現金流

相反的負現金流就不詳細解釋了，相信讀者能夠舉一反三，租樓幫人供，養車，高消費活動等等不停由你口袋取錢出去的東西，這些負債都會為你帶來現金的流出，令你一直脫離不了貧窮的漩渦之中。

 

門檻

在富人的世界，門檻是很重要的東西，富人輕易入到富人的世界，手上可以用來增加現金流收入的工具也比普通人多很多。然而，作為普通人，需更小心留現自己的現金流情況，學習和留意現金流的方向。

 

萬事起頭難，第一桶金往往是最難最難的。但有了第一桶金後，之後的更多桶金就更易和更快便能找到了。

 

學我師傅說到，凡事往後想多幾年、十年，事情就變更易了。

投資的三個比喻

 

投資的三個比喻

 

（一）投資像開車

開車最重要是安全，慢一點沒有問題，安全去到終點才重要，開得愈快不帶安全帶，翻車或致命的機會就高了。

 

（二）投資像跑馬拉松

有時候全力以赴可能是很短視的表現，就像你把長跑當短跑來跑。短跑你才需要全力以赴，長跑還全力以赴，那就是腦袋壞掉了。跑過馬拉松的人都知道，欲速則不達，平時要努力地練習，比賽時要調整好身體和心態，才能完成比賽。投資像馬拉松，我們比的是誰活／跑得長而不是誰跑得快。

 

（三）投資像打籃球

最出色的球員，在一場比賽中，射失十球八球也是閒事，重要是降低犯錯率。籃球明星在一場比賽中取得三四十分的表現是時常出現的，但很多時候觀眾也忽略了他們射失過的球。一場比賽中他們射了20球，有8球射失，入了12球，命中率有6成，就可以取得20-30分。

球星之所以是球星，而你做不到球星，因為他們比你的入球犯錯率低很多，而不是他們不會犯錯。

投資同打籃球一樣，重點不是不可以犯錯，而是應該減低犯錯率，更重要是不要有致命傷而被逼離場。投資上致命的行為包括，過度借貸投資，過度短炒，過度沉迷衍生工具或不學習就投資等等。

 

所以投資的三個關鍵是：

 

（一）開車：安全, 安全, 安全。

（二）馬拉松：快不是重點，慢不緊要，重要是跑得夠長，完成到比賽才是重中之重。

（三）打籃球：犯錯人人都會有，完全可以接受，重要是減低犯錯率，更絕對不要有致命的行動。

 

致富和投資，比「快」更重要的東西

 

致富和投資，比「快」更重要的東西

 

由職場新丁慢慢成長

最近，工作上愈來愈忙，要做的工作愈來愈多，也愈來愈多管理上的事情要處理。現時，或許是我工作上的不同階段，由職場的新丁慢慢去到公司的中層，要處理的東西也愈來愈複雜。

 

不想接受更多的挑戰

心中間中也亮起一些的念頭，包括想放棄，想走，不想面對等等。然而，人生或工作上要走向另一個階段，必須要承擔更多的職責，接受更多的挑戰。不去逃避，或者是更成熟的表現，也令自己有更大的成長，可以承擔更多的責任。

 

服務的人愈多，收入也會愈多。

工作時，自己的看書，也對自己有幫助，常常記起富爸爸說:「你服務的人愈多，收入也會愈多。」雖然不是自己的生意，但現時工作上，自己服務的人也愈來愈多，需要管理的同事也愈來愈多，當然收入也會愈來愈多，這是一件不易的事，但必須去學習做得更好。

 

社會：由自利引伸到他利

工作，很易令人氣餒，也容易令人想走，想轉工。以前，自己都有不想返工的念頭，星期日晚都有點情緒低落。然而，隨著自己在工作中也找到愈來愈多的目標和動力後（當然仍然有很累的時候），自己也愈來愈開始投入和喜歡自己的工作，當然回報愈來愈多也是一種正回饋（我同意人是由自利引伸到有他利）。羅賓‧夏瑪說:「如果你熱愛自己的工作，就會發現終身再也不必工作一天。」自己很喜歡這句話，也因這句話，自己對工作有了一點的改觀，至少正面了不少。

 

學會在工作和生活中平衡，才能走得更遠

在工作時用心去拼，去做好每件事，收工後，我便會好好休息，做一點自己喜歡做的事，與女兒玩玩，與太太共處，休息一晚後，明天又開始新一天的工作。看似很悶，但是這就是人生，平淡是福呀，可以工作賺錢，然後適當的花錢，讓自己或家人享受和得益，這是一件感恩的之事。很喜歡台灣牙醫作者的一句說話：「忙裡偷閒快樂，忙得健康更是福氣。」

 

致富方程式：工作中賺錢，再去投資，再讓財富安全而合理地增長

自己一位喜歡的投資前輩曾分享，他年青時努力工作，儲蓄一段時間後，才開始投資，當過了一段時間，投資的現金流多於打工時，他就辭去工作，有多餘錢時才去創業。

 

這個觀念跟很多書中教導的有出入，因為很多書都會鼓勵大家創業才能成為富豪，但現實大家多數都會忘記了，創業多數是九死一生，創業的難度和風險，絕對不少。所以，我自己是挺認同這位投資前輩的提醒，我不是什麼聰明人，也沒有創業的絕世好方案，所以只能用慢的方法致富：逐年增加工作的收入，把更多的錢投入（儲蓄）優質的企業。

 

長比快重要

投資和人生一樣，要跑得夠遠，路程中大部份時間也是很悶的，最重要是找到可持續跑下去的平衡點，慢慢，一點一點地進步。

長的坡，濕的雪是我人生的座右銘。

難怪查理‧芒格也說：「每天向前挪動一點。到最後如果你足夠長壽，大多數人都能得到他們應得的獎勵。」

人生不是看幾年的快慢，而是看幾十年裡面的一個又一個的細少累積，一個又一個的小堅持，我認為找到了濕的雪當然重要，但更重要是自己能堅持出一個長的坡。

師父的師父說的13句影響力說話

 

師父的師父說的13句影響力說話

師父的師父寫的野，當然要睇要細讀，而且要在生活中實踐出來。查理‧芒格的榜樣是班傑明·富蘭克林，不難發現在日常的生活實踐，芒格深受富蘭克林的影響。

如果你也有每天想進步的心態，成功就離你不遠，成功不是用十日希望磨出一把劍，而是用年度作單位去計算，十年，二十年，三十年。

擎天大樹也不是一天長成，而是經過長年的細心培養，有好的養分，充足的水份和陽光，然後就是時間耐性，待它一天一天長大而成。

巴菲特也說過:「你不能使十個女人同時懷孕，而希望一個月就生出一個小孩。」個人成長和財富也是一樣，懂得延後滿足的相信會更成功，走得更長久。

（一）傾已所有追求知識，沒有人能奪走它；向知識投資，收益最佳。—班傑明·富蘭克林

（二）與其說人類的幸福來自偶爾發生的鴻運，不如說來自每天都有的小實惠。—班傑明·富蘭克林

（三）讀書是我惟一的娛樂，我不把時間浪費於酒店、賭博，或任何一種惡劣的遊戲。—班傑明·富蘭克林

（四）懶惰如同生鏽：比勞動更能加快消耗。 另一方面，使用中的鎖，經常是光亮如新的。—班傑明·富蘭克林

（五）一個今天抵得上兩個昨天。—班傑明·富蘭克林

（六）把別人對你的詆毀放在塵土中；而把別人對你的恩惠刻在大理石上。—班傑明·富蘭克林

（七）沒有準備的人，就是在準備失敗。—班傑明·富蘭克林

（八）如果你不想一死就被忘記，要麼寫點值得讀的東西，要麼做點值得寫的事情。—班傑明·富蘭克林

（九）告訴我，我會忘記；教給我，我會記住；讓我實踐，我才能學會。—班傑明·富蘭克林

（十）成功者每天都在提升自我，失敗者每天都在重複自我。「有些人25歲就死了，但是要75歲才被埋葬。」—班傑明·富蘭克林

（十一）寶物放錯地方就是廢物。—班傑明·富蘭克林

（十二）成功與失敗的分水嶺，可以用這五個字來表達，我沒有時間。—班傑明·富蘭克林

（十三）盡力做好一件事，實乃人生之首務。—班傑明·富蘭克林

如何選股票？看看股神的方式

 

如何選股票？參考股神的方式。

 

巴菲特的「3M」投資法則

3M的 選股方式提供我們一個不錯的框架去思考!

1.     Management 企業管治

→按自己「能力圈」，選好企業

→留意公司的管理層理念、作風和過去表現等

→看股東回報率(ROE)，愈高愈好

→留意公司的負債情況和現金流情況

→留意公司的盈利增長性

 「時間是好生意的朋友，卻是壞生意的敵人。如果你陷在糟糕的生意里太久的話，你的結果也一定會糟糕，即使你的買入價很便宜。如果你在一樁好生意里，即使你開始多付了一點額外的成本，如果你做的足夠久的話，你的回報一定是可觀的。」－巴菲特

2.     Moat 護城河

→護城河代表好的防禦力，不易被其他公司入侵，其他企業較難搶佔其市場，能夠保持長遠的競爭優勢和盈利能力。

→擁有壟斷市場的地位

→擁有品牌價值

→擁有經濟專利：港交所，中電，領展，騰訊等等…

→例如：港交所是香港唯一法家的交易所，沒有其他企業可以加入搶佔她的市場，港交所基本上是擁有寬廣的護城河。

→擁有寬廣的護城河的公司，相信長遠的競爭優勢和盈利能力都是強的，可以或值得長線持有，當然仍要定期留意公司的發展和變化。

 

「有的企業有高聳的護城河，裏頭還有兇猛的鱷魚、海盜與鯊魚守護着，這才是你應該投資的公司。」－巴菲特

 

3.     Margin of safety安全邊際

→能在好的時機買入好的公司股票，能夠賺錢的機會會高一些

→當股價低於其內地價值時買入，便享有安全邊際。

→例如一間公司的真正內在價值是1元，你以0.5元買入，便擁有0.5元的安全邊際。

→公司的股價有時不一定因公司的基本面有變而升跌，有時會隨市場的氣氛而起跌，因此需要有耐性，等待公司股價進入安全邊際區域才考慮分段買入或增持，令自己的勝算高一些。

→有時要在安全邊際區域買貨，還需考投資者的勇氣和眼光，因為有時的確會怕「低處未算低」，但一間好的公司，除非是基本面大變，否則不應該一直下跌不會上升。

 

「架設橋樑時，你堅持載重量為3萬磅，但你只准許1萬磅的卡車穿梭其間。相同的原則也適用於投資領域。」－巴菲特1984哥倫比亞大學的演講

生活和投資上的15個「逆向操作」

 

生活和投資上的15個「逆向操作」

 

過去幾年，自己養成的其中一個習慣是，習慣lunch快快食完飯後，便去飲杯野，坐下，睇睇書，思考，放空一下，我發現這是對來我說幾舒壓的時間，很多時候，一些好的點子或思想就會形成。

 

我們身處的世界，物質多，思想多，聲音多，本來這些都帶人進入更豐裕的世界，然而不懂拒絕或節制，對人的身和心反而造成了負面的影響，東西多得令人有一絲靜下思考的時間也匱乏。

 

做人和做投資也是一樣，增很容易，減很難。

 

1，增肥很容易，減肥很困難。

2，買衫很容易，扔衫很困難。

3，增開支很易，減開支很難。

4，增憂慮很快，減憂慮很慢。

5，增買賣很易，唔買賣很難。

6，增股票很易，減股票很難。

7，家雜物日多，空間買見少。

8，比較很容易，自信知足難。

9，股票虧錢眾，賺錢寡而少。

10，漲市買股票，跌市賣股票。

11，運動很困難，訓覺很容易。

12，堅持九大簋，放棄食生菜。

13，順流易省力，逆流難而歇。

14，物慾快而多，節制難而慢。

15，牛市股神多，跌市騙子多。

 

如果我們懂得逆向去做去思考，這樣獨立理性的思想會令我們距更好的身心、投資回報和未來或許不遠了。共勉！

寫Blog 5週年的感想

 

寫Blog 5週年的感想

 

過去5年，對自己入生說是精彩的5年。

 

寫BLOG

記得自己2016年開始寫Blog，把自己所想所學的當是筆記的形式寫出來。5年是很長的時間，但回看一下，5年可以過得很快，感到開心自己堅持了寫作分享。

寫作是一件很好的事，很好的習慣，因為它會逼你所思想好好整理一下，也是幫助自己再一次學習的機會，因為要把學習到的有條理地整理出來，是一件腦袋消化的工作。

 

出書

寫BLOG也讓我遇到一群投資上的高手，結識了一些有共同興趣的朋友，在止凡兄的穿針下有幸找到了出版社，也感恩自己能完成一個很好的寫作，在有生之年，有幸出版一本屬於自己的小書，紀錄了自己投資／理財的小小看法，也感恩有一小群人在看，在了解，在支持。

 

結婚

2016年，是自己和太太結婚的年份，今天也是與太太結婚5週年的日子．在人生路上找到一位同路人不容易，結婚後一同努力，彼此相愛扶持，也不一定是理所當然的事，多感恩多欣賞是一件好事，同走這段人生路。

 

兒子的死亡到女兒的出生

過去其中一年，是我人生的低潮，本來期待兒子的出生到見證兒子的死亡，都在同一年發生。

然而，我還是感謝這件事的發生，因為一件震撼的事的確會令人成長，至少對一些事的看法不再過於執著，學會放手對往後人生也是有好處。之後也感恩，女兒的出生，讓我有了新角色，學習成位一位爸爸。

 

置業

過去5年，也是自己置業一個期間，回想來看，置業絕對是做對的決定，比租樓更好，不過我也只能倒後鏡式去看，沒有人知道到底樓是否會一直升上去，一些人期待的大跌往往不似人的預期，樓的升值保值力真的硬過鐵，上車的難度也愈來愈難了。香港，有一室安樂居已經是感恩之事。

 

未來5年

過去5年可以說精彩，是打好根基的5年。

感恩自己在比較年輕時就學到一句重要的說話：「沒有計劃就計劃去失敗。」計劃是非常之重要！

未來5年，自己也有一些的目標，在投資上希望繼續能穩中進步，簡單地堅持做正確的事，把投資當投資，不是投機，耐心地實踐價值投資，繼續與優越的企業同行。

 

最近大家吃飯時的共同話題

 

最近大家吃飯時的話題

最近同友人家人食飯，大家的話題都離不開兩個字：「股票」。

就是你一個人外出吃午飯時，都不難聽到隔離台的人正在講股票：「最近d科技股升得好勁，你有冇買？」

股市大升時，往往都會吸引一波人蜂擁而上，炒高股價，往往愈升便愈吸引人買入股票，很多人以為在市場大升時買入股票很安全，也以為賺快錢很易，然而買股票比較危險是在人氣高企時。

「我對任何唾手可得，快速，出自本能，即興，含混的事物沒有信心。

我相信緩慢，平和，細水流長的力量，踏實，冷靜。」

卡爾維諾（意大利作家）

投資其實是講求自律的遊戲，「定時儲蓄優質股票，然後長線持有」，永遠比你「買高賣低」或　想「買低賣高」更易使你長遠成功。

家中植物3年間由15cm 長到1米高，滿有成功感。