2017年4月21日 星期五

新書學習有感:《現金流為王》



新書學習感想:《現金流為王》

期待的一本新書
早前得知一位非常有實力的blogStarman兄出書,聽到時都感到非常期待,因為每次看他blog的文章都會有很大的得著。他是一位投資ReitsBond非常有經驗的投資者,在他的投資操作中,時常了解到他對「現金流、穩健和平衡」是非常重視的,這是投資非常重要的元素,對我的投資亦有很大的提醒。

ReitsBond」攻守協調投資操作法
今晚和家人吃完晚飯,便和太太到書店逛逛,主要是想找Starman兄的新書《現金流為王》,新書很快便看到了,二話不說便買下了。回家途中,已看了眾好友為Starman兄寫的序,更重要是看了Starman兄自己的序。Starman原來是一位出身於貧窮的家庭的人,全憑自己的節儉和上進努力,努力學習,建立了一套以「ReitsBond」的穩健投資法,做到攻守平衡,而且這台「自動的錢搵錢機器」持續產出穩定的現金流,這就是Starman兄操作的精髓,做到攻守協調,確是不錯的好方法,這概念絕對值得投資人參考。

節儉、儲蓄為理財之本
讀到Starman兄的序,了解到Starman是一位節儉的人。我曾經聽過一句話:「沒有財根本不用理。」想要做好理財,最基本先要有財。現今的人,可能更喜歡「及時行樂,消費行先」的心理,因此對於儲蓄永遠是很想做,但往往都是做不好的事。我十分同意,想未來更富有,必先學會「節儉」,要學會儲蓄到一定的資本,那怕是十萬或三十萬都好,有了這個「資本」,就可以進入理財的第二步──學習投資。

節儉是成長中的學習
筆者和starman兄一樣都是出身不富有的家庭,所以我明白節儉是如何學回來的。筆者由於自小看到爸爸理財不善為家庭帶來不少問題,見到辛勞的媽媽一生努力用勞力工作,節儉一生為了家庭,無限付出,養大了我和兄姊們,因此我在很小的時候,就明白到節約和感恩的重要。

筆者在大學做part time和出來工作後都保持了儲蓄的習慣,經過兜兜轉轉的讀書路,最後都上了大學,完成了大學學位後,就和大多人一樣出來乖乖地工作。筆者出來工作了五年,憑藉節約和儲蓄,慢慢累積到一定的財富,之後在投資的小失敗中學習,從新了解和學習投資是什麼的一回事,一步一步走來,用「積小成多,小心投資」的投資慢慢增長財富。

致富路上的選擇由自己決定
starman兄的序言中,最深刻的是講到致富路上有三種不同的方法:「步行」、「單車」和「列車」。

「步行」:是指用勞力換取金錢,所花的是勞力,而且是手停口停。

「單車」:是指主動型投資,回報比步行可能會更多,但風險亦可能會大一些。風險的高低,要看投資人對該投資項目的認識程度。

「列車」:是指建立一套「讓錢自動流入的系統」,即使你不去工作,錢會繼續自動為你工作,這台就是一台「自動的錢搵錢機器」,持續為你產出穩定的現金流。

從前的我,是一個努力步行的人,間中亦會踏踏單車,希望財富加快一點增加,但由於沒有學習財務知識,不了解投資項目的實際情況和風險,結果,本來想走快一點,卻狠狠地摔了一交。但是,那失敗的經驗,使我從新學習和了解投資是什麼的一回事,了解富人的思維、資產負債的分別、現金流、安全邊際、市場情緒、槓桿、適當分散風險、複利息的威力、通脹的風險和投資人需要的紀律等等。在未來,我希望慢慢地、耐心地、有紀律地增長自己的財富,慢慢地學習一些好的前輩一樣,坐上理財路上的「列車」。

在此感謝一些很好的過來人的真誠分享,他們的成功非僥倖,背後付出的汗水和紀律非我們想像那麼簡單,值得我們的學習。最後,祝starman兄新書一紙風行,正面影響更多有上進心的年青人。

2017年4月19日 星期三

「危機」是投資者的朋友還是敵人?



危機是投資者的朋友還是敵人?

危機永遠都存在於股市中
危機在股市中,每隔一段時間就會出現,好像2000年科網爆破,抑或2008年金融海嘯,這些都是大家十分難忘的「巨大危機」。當然亦有一些比較近期的危機,好像2016年就出現了兩隻「黑天鵝」,它們分別是「英國脫歐事件」和「特朗普勝出美國大選」,這兩次股市上的「小危機」都令當時的投資市場出現了一陣恐慌。其實,似乎「危機」是股票市場永遠不會欠缺的元素,只要投資者一天仍在投資股票,「危機」就長伴著投資者,投資者有兩條路可以選擇:一,永遠不要參與投資,不會正面面對「危機」。二,選擇投資,把「危機」當成是投資路上的朋友而不是敵人。

危機=危險+機會
危機的英文是Crisis,中文可以翻譯作「危急關頭,緊要關頭;(政治、經濟上的)危機,危局;恐慌;激變。」在英文中去看危機,危機真的是一個困局,看似沒有出路的情況,是一個死局。所以,我更喜歡以中文去看「危機」二字,在中文裡,「危機」由兩個字組成,分別是「危」和「機」,每個字單獨去看,「危機」可解作「危險+機會」,即每次危機出現時,背後都隱藏著一些機會,並不是死路或絕路一條。如果應用在投資上,每次危機出現時,其實背後都很可能出現很大的投資機會,因為不論好企業或壞企業的股票價格都會因市場恐慌出現大幅的下滑,很多時候,好企業的價格會跌到低於內在價值,這時候其實是買入好企業股票的大好機會,投資人如果能把握到這次機會,往往是獲利最豐富的時候。

危機是你的好友
正如加拿大著名的價值投資人J‧理察‧查爾頓說過:「危機是你的好友,它給你有機會以非常低的價格買下這些體質極佳、永續經營、廣受認可的大企業。」在最近兩次「黑天鵝事件」,「英國脫歐事件」和「特朗普勝出美國大選」,兩次危險出現當天,市場都出現小恐慌的下跌,但危險過後,市場又很快冷靜下來,事情好像並不是如大家想像那麼嚴重,在兩次危險出現時,又提供了一個很好的機會給冷靜和勇敢的投資者買入便宜的股票,其後很多股票又回升了很多。舉一個例子,英國脫歐當天,匯豐曾股價下跌至$45左右,但半年過後,股價一度回升到$67,在危機出現時,敢於買平貨的人,很多時候,回報都是令人感到驚訝的。正如葛拉漢形容投資市場絕對一個「喜樂哀樂」無常的人,要估中市場的發展趨勢絕對不容易。所以,有時候,有智慧和理性地逆向操作的人往往會得到「市場先生」的獎賞。

投資是一門藝術
最後,我引用橡樹資本的創辦人霍華‧馬克斯的一句話作結:「投資最重要的學科不是會計學或經濟學,而是心理學。」想在投資市場做出好的成績,基本的會計學和經濟學知識是必須的,但更重要是了解市場上投資人的心理、了解群眾的情緒和認清投資人自己的局限和不足(例如過度貪心、自負、過度害怕風險、缺乏耐性和從眾傾向等等)。當你真正學習成為一個有紀律的投資人後,你的投資績效相信亦會有效率起來。

2017年4月13日 星期四

手遊天下(內地手機遊戲市場)



2016年全球智能手機的出貨量達到約15億部,中國佔三分一
根據信息技術研究與諮詢公司高德納 (「Gartner」)公布的最新報告顯示,二零一六年 全球智能手機的出貨量達到約15.0億部,較二零 一五年增長約5.0%。中國智能手機品牌的出貨 量合計達到約4.5億部,貢獻了約30.0%的市場 份額。智能手機在經歷了初級普及之後,目前已 經在成熟市場中全面普及,徹底進入存量市場。

全球移動遊戲收入年年上升
報告估計,全球2015年移動遊戲收入可達300億美元,當中美國佔45億美元,中國則由去年的33億美元大幅增長至55億美元。報告指出,騰訊(00700)在2014年坐擁超過50%的移動遊戲市佔率,而今年還會進一步上升。

內地手遊市場競爭激烈,但「強者仍然愈強」
IGG首席營運官許元於2014指出,內地手遊開發市場已如紅海,單是成都就有2,000間手遊開發商現時2017年,相信手遊開發商更多,競爭亦更激烈,但是有一半以上的份額由騰訊和網易等大公司佔有,可見內地手遊市場都是強者愈強。

2017年,內地手遊公司,好像雲遊控股(00484-HK)2016年蝕3.95億元;博雅互動(00434) 2016純利21130萬元人民幣, 但按年下跌四成一;而騰訊於2017年的純利仍升四成,有部份的貢獻是來自手遊。



騰訊保持手遊市場的一哥地位
2016年,騰訊自行研發的智能手機遊戲如《王者榮耀》、《御龍在天》及《火 影忍者》在中國取得了顯著的成績,鞏固了騰訊作為本土以及海外遊戲開發商在中國的首選發行商的地位。在海外,騰訊通過投資SupercellParadox擴大了他們的市場版圖。


(王者榮耀,5打5的對戰遊戲,在內地極受歡迎)

騰訊於二零一六年第四季取得的智能手機遊戲收入1約人民幣107億元,同比增長51%。於二零一六年底,《王者榮耀》的日活躍賬戶超過了5千萬,創造騰訊智能手機遊戲的新紀錄。於 二零一六年,騰訊在角色扮演遊戲中取得了持續進展,比如《夢幻誅仙》、《劍俠情緣》、《征途》以及《御 龍在天》等遊戲的成功

(Supercell旗下一款皇牌遊戲)

總結:
內地手機遊戲市場應會愈來愈大,餅會愈做愈大,隨著手機配置的不斷升級,手機不單純是一部電話,現在已變成是一部手提遊戲機,相比美國每人平均用於手機遊戲的金錢比內地人仍要高出很多,內地中產人口提升,收入增加,相信愈來愈多人會願意花更多錢去娛樂,而騰訊在手機平台的壟斷地位,可為她出品或代理的遊戲帶來很多的好處,進一步增強自己的地位。

資料來源:
-舜宇2016年年報
-騰訊2016年年報
http://startupbeat.hkej.com/?p=21271

2017年4月11日 星期二

股東權益報酬率(ROE) 應用



股東權益報酬率(ROE) 

或稱 股本回報率

ROE=稅後純利/股東權益

股本回報率 = (稅後純利÷股東權益)  x 100%

補充資料:
股東權益就是一間公司的身價。簡單一點說,就是一家企業把全部資產拿去還債後,剩下的就是股東權益。股東權益可以說,就是一間公司的身(自身價值)。

一般來說,一家公司的ROE值越高是越好的,代表公司愈能運用好公司的純利去作更有效率的投資,未來為股東創造更多的價值,為股東賺更多的錢,巴菲特本人都十分喜歡利用此數據去幫助自己了解一家公司利用股東權益創造利潤和價值的能力的高低,這是一個有相當高參考價值的數據。

大家都知巴菲特的波克夏公司不喜歡派股息,其中一個原因是美會收股息稅,加上更重要的原因是,因為他們(波克夏)知道怎樣更好地運用金錢,為股東創造更多的價值,他們以公司淨資產投入再賺錢的效率很高,所以ROE也非常高。

在我研究是否買入一家企業的股票時,我都十分喜歡了解該企業過去5年的ROE,讓我更了解一家企業是否能更好地運用資金為股東創造更多的價值。

舉一些例子,以下是一些我的[足球陣容投資組合]內選股過去5年的ROE值,給大家參考一下。

企業
2012
2013
2014
2015
2016
騰訊
30.8
26.8
29.8
24
23.5
舜宇
18
15.5
17.4
19.9
26
瑞聲
29
32.7
25.4
27.5
28.4
安踏體育
20.1
18.4
21.8
23.8
25
楓葉教育
24.5
8
8.6
11.3
15.2
長城汽車
26.5
29.4
24
21
22.3
中銀香港
13.9
14
13.9
13.8
24.7
股本回報率(%)

總結:
在於我看來,如果一家企業的股本回報率持續保持在15%以上已是很不錯的了,代表這家企業能持續比較有效地運用企業的資金為股東創造更多的價值,這些企業值得投資者好好留意。


2017年4月7日 星期五

我是企業擁有者,還是股票擁有者?



我是企業擁有者,還是股票擁有者?

在買進一家企業的股票時,我們便開始持有了一張憑據,證明我們成為了那一家企業股東,那怕你只是買入一手股票,你仍是那一家企業的股東,即使你擁有的股數不多,但從根本意義來說,你與大股東的身份都是一樣,你成為了那一家企業的擁有人。但是,很多人買賣股票時,都會把這個企業擁有人的身份忘記了。

很多時候,當一個投資者買入股票,他們只是當那是一張有價的票據而已,他們看重的是股票的升跌。當價格升了,他們會感到很開心,但當價格下跌了,他們則感到那是一次失敗的買賣,因為那張票據的價值下跌了,害他們賠了錢,所以他們心中會很不爽或憂心仲仲,認定投資在那張股票是一次差勁的行動,他們仿佛只看重股票價格的升跌,但很少給予時間和精力去了解那一家企業的實際運作是如何、企業財務情況和市場競爭情況等等,更不用說給予耐性持有那一家企業的股票。說得更簡單一點,他們只是當投資企業的股票是一場看重票據價格升跌的賭博遊戲而已。

股票投資常常讓人感覺好像是一個「全港性的賭博大廳」,這是因為股票市場每天都會有一個精準的報價機為大家報告股票的價格,這就很容易引來一些賭客每天都在買升買跌,即日投機一番。

當然有很多「投資者」認為自己是在投資,但卻對股票每天的起起跌跌甚為緊張,價格升了就會很開心,認為自己錢包裡立時多了錢,有些「投資者」或許會因股票升了少少,賺了幾百元或幾千元,就立刻計數離場,認為自己作了一次好投資,那怕只是小小金錢。

另一相反是,如果當每天收市報出來的價格是跌了的話,那就認為自己做了一次很錯的投資,計算自己已輸了一些錢,而且把「輸了錢」的事放得很大(這是一個有趣的投資心理,有心理研究顯示,人們輸了$10000元的不開心會比賺得$10000的開心更大),如果持續都是虧錢的狀態,那怕可能只是不多的虧損金額,所謂的「投資者」都會感到很肉赤,在很短時間內可能又會賣出股票了,但諷刺的是,當股票開始回升,他們又會急忙買回股票,但當高追回股票後,股票開始下跌了,心中又開始擔心自己又做錯投資決定,又急忙賣出,殺出殺進,一直在窮忙,心中又很驚慌,一直在帶著矛盾和驚慌的心情投資。

如果抱著這種矛盾的投資心態去投資,表現如何大家可想而知。

為了避免整天帶著矛盾的投資心態去投資,避免太看重股票機每天的報價,我們應返回投資股票的最基本──「把自己看待成企業的擁有者,而非股票擁有者」

「把自己看待成企業的擁有者,而非股票擁有者」有以下的一些好處:
(一)當投資者把自己當成企業的擁有者,他就會細心了解一家企業的情況,包括他的年報、財務報告、賣的是什麼產品、市場對產品的反應如何等等。
(二)較易做到長線持有,不會因股價短期上落而買賣。
(三)會先仔細了解企業後,才會買它的股票。
(四)把自己的命運與企業結連在一起,不會輕易放出企業股票。
(五)會更注專和深入研究一家企業和它的市場情況。
(六)會用公司老闆的角色去看企業,會看得更長遠一些,例如企業未來的成長率和新產品研發等,而不會只關於股票價格。
(七)你會親身去了解一家企業,因為你對它的經營更有興趣。
等等。

巴菲特曾說過:「我把自己當成是企業的經營者,所以我成為更優秀的投資人;而因為我把自己當成是投資人,所以我成為更優秀的企業經營者。」

葛拉漢在《智慧型投資人》曾提出:「用做生意的方式來投資,是最聰明的方法。」


總結:

股票投資常令一些投資人心神混亂,全因股票機每天的報價,讓投資人可以點算每天賺了多少,虧了多少,賺得少會不開心,虧了錢就更不開心,這樣的投資方式不開心的多,開心的少。如果想快樂地投資,就是要找出好企業,然後長線持有,不要因市場每天的報價而自亂陣腳。正如巴菲特說,把自己當成是企業的經營者,才可成為更優秀的投資人。

2017年4月6日 星期四

重溫股災的教訓是最好的風險學習方法




最好的學習風險的方法就是時常重溫股災的教訓。

我很喜歡在閒時重溫當年有關香港股災的新聞和電視節目,每次看的時候都會嘗試代入和了解當時的股民在想什麼,為什麼在大牛市時,很多平時知慳識儉的家庭主婦,在街市為了幾元的講價而弄得面紅耳赤,為何在大牛市時會扔全副身家去炒股呢?

我想這全因貪婪而起。

人類總是不能從歷史中學習。

1987年股災如是,1997年亦是,2000年又是,2008年金融海嘯亦是,2015年港股大時代原來都是!

每一次大牛市的最後時,市場最歌舞昇平的時候,人人最開心的時間,都會吸引到很多平時不買股票的人入場,但股災往往就是在市場最興奮的時間來臨,每一次這些人都成為股災的犧牲品,歷史經歷了很多次,但都總是重覆發生著,而人好像很快又把教訓忘記得一乾二淨了,下次大牛市來到,不知又有幾多志願者衝入股海了。

或者好像黃國英說:「人未徹底失敗過是一個很大的問題。」

我只是投資市場上的一個小小人物,時常提醒自己要保持警覺和謙虛覺的心去學習投資,市場總是不能被預測。當在股市上勝利的時候,都會有出現急功近利的想法,很有衝動投入更多金錢去投資,但每次重溫完股災的新聞和電視節目之後,每次大牛市時都會出現很多股神或到處宣傳自己勝了多少錢的人,我發覺,其實做回一個平凡而快樂的投資者其實更適合我!


2017年4月4日 星期二

[足球陣容投資法] 心得及應用分享




筆者自小喜歡足球,筆者亦對投資很感興趣,因此把足球和投資的理念結合起來,是很好玩的一件事,而且二者亦有很多的共通點。

有些朋友會問我,我應該要買多少只股票?

我答覆,如果你沒有太多資金,就買3-5支好了,但如果你有足夠資好,可能是多過60萬作投資,那就可以買入10-11支股票了。理念就好似踢十一足球一樣,買入十一家企業,不同的企業在你的投資組合中扮演不同的角色,例如有一些股票(好像是公用股就作後防,因為公用股防守力較強,股票波幅不會太大),而前峰股則可以放入一些快速成長類股票,例如科技股、手機股和汽車股,甚至是手機遊戲股等等,這類前鋒股是利潤增長速度快,股價亦會升得快,當然有時候波幅都會比較大,風險都會大一些。

足球陣容投資法有一些好處:

(一)攻守平衡。一般來說,防守股的風險小一些,前鋒股的風險則相對會大一些,二者作了很好的互補作用。

(二)投資組合有一定的增長率,不致於太慢。如果你全買入公用股,大市大升時,可能你會比大市的回報更低,未能享受大市上升的好處。當然如果你全投入風險相對高的股票,例如科技股等,當大市氣氛極不好時,炒得過高的股票,很可能會成為獲利拋售的對象,令投資組合回報忽然大幅下跌。

(三)持續發展。我的投資組合都是長線投資的股票,買入後不會輕易放出,因我投資組合中是比較平衡的投資組合,因此一些股票升,一些跌是正常的,令我的心理壓力少了很多,不用太理會市場的波動。

(四)適量的分散投資。買入十一支股票,其實已經有了一個很好分散作用,我的投資組合中分散到5-8個板塊中,適量地分散了投資風險。

(五)長線投資。足球陣容投資法是有趣的投資方式,一些股票今年狀態會好一點,一些今年可能會差一點,但下年又會可能不同,最重要是各按其職,看著整體投資回報都是向好,令我繼續放心持有!


我的投資常常記得一些話:

彼得‧林區說過:「不要以為你挑選的每一支股票都會賺錢。以我的經驗來說,如果在投資組合中有十支股票,其中有六支成功,就很讓人滿意了。」

林區補充:「一輩子的成功投資,其實只要靠幾支大嬴家就夠了,從這些長期持有的股票,就足以補救那些錯判行程的失誤。」


巴菲特:「如果你不願意持有一支股票十年,那麼連十分鍾也不要持有。」


查理‧蒙格:「你不必非常出色,只要在很長很長時間內,保持比別人聰明一點點就夠了。」



這是我的投資方法,令我投資十分安心放心,利潤率亦是令人滿意的。

2017年4月3日 星期一

四川成都行,了解中國中西部最新發展


四川成都行,了解中國中西部最新發展


幾天沒有寫文章,因為早幾天在內地的朋友招待下去了四川成都參觀,了解一下這個地方的發展,這次行程獲益不少,而且更了解到中國中西部的最新發展情況。


中國西南重要經濟和政治中心:
成都市為中國國家中心城市之一,四川省省會、副省級城市。成都是中國西南地區物流、商貿、金融、科技、文化、教育中心及交通、通信樞紐。如今,成都所在的成渝經濟區是中國西部經濟最領先的區域。

參觀成都國家級的軟件中心:
今次去成都,在朋友的帶領下,有機會參觀到成都國家級的軟件園,基本上中國的大企業都有進註在其中,例如騰迅、阿里爸爸和百度等,亦有不少國外的企業,當然亦有很多初創科技企業,自己亦有幸與一些初創科技企業的負責人交流。中國現時的科技業真的是百花齊放,政府亦有很實在的幫忙,例如以平租把地方租給初創科技企業,幫助更多企業成功。

軍事要地:
2016,中國人民解放軍西部戰區在成都設立總部。成都是中國在中西部的重要戰略地點,對中西部的安全起了十分重要的戰略地位,因此中央必要十分看重四川成都的發展和穩定。

環境:
成都給我一個十分大的驚喜是街道十分乾淨,這比起上海、深圳和廣州都要天乾淨,街道亦十分寬闊,市容十分不錯,感覺令人舒服。但其中一個比較大的問題是空氣質素問題,由於汽車保有量大,工業化程度高等原因,加上位於四川盆地的特殊地形,成都市一直是全國空氣品質較差的城市之一,空氣品質長期處於不達標狀態

房價:
成都的新建房都十分多,而且愈起愈多,據當地的朋友和知,現時成都比較貴的房子大約都是4-5萬人民幣一平方米,大約4-5千元港元一呎吧。成都是中西部的重點城市,相信未來房價仍會有不錯的升值能力。

汽車:
今次回去成都,街上很多新車,基本上什麼車都有,自己比較關注的是長城、廣汽、吉利和比亞迪的情況。根據自己的觀察,長城的哈佛H6見得比賽多,吉利亦間中有見到,廣汽傳祺系列間中見到(亦見到一些廣汽本田和廣汽Jeep),但比亞迪的電動車則不多見。

美食:
來到成都吃辣是指定動作吧,這裡的火鍋店一街都是,好吃而且便宜,十個人吃到飽,吃得很豐富,每人都是$70-$90左右,真的很抵食。

此行亦去了農村幫助一些貧困的家庭,希望長遠有一些計劃可以幫助他們。


總結:
成都的完善和發展是我意想不到的,機會到處都是。再一次鼓勵年青人,真的不用把目光只放在香港,北望中國,市場之大,機會之多,令我們大開眼界。


2017年3月30日 星期四

我想擁有更多財富,但需要什麼資格?


我想擁有更多財富,但需要什麼資格?

金錢可以幫人完成很多事,但一定要用正確的方法獲得
很多人都想得到更多的財富,希望藉著更多的財富可以令人生更快樂。人們想得到更多財富去完成個人不同的目的,例如有錢買更多的東西、可以不用工作、可以環遊世界、可以嬴到別人的尊重、獲得更多的權力和更高的地位、可以用金錢改善家人的生活或成為慈善家,用金錢去幫助更多比自己不幸的人。無論你的目的是什麼,金錢對人們來說,都是一種強而有力的工具,可以幫助個人或別人達成不同目標或夢想。

「金錢不是萬能,但沒有錢萬萬不能。」我相信很多人都聽過這句說話。有些人視錢財如糞土,認為錢並不重要,當然亦不會有好的理財計劃,但這些人到最後同樣要面對錢是否夠用的問題。有一些人則很努力渴望變得富有,不論這些人的目的是為了自己的私慾又好,為了別人又好,對金錢有一定程度的慾望,其實是人生的一種推動力。當然有些人為了得到更多財富,會不擇手段,有些人會過大海「博一鋪」、有一些人會利用自己身體交換需要用的物質,甚至有一些人會在工作或交易中做犯法的事,我認為這些方法都是極危險的事,未獲得更多財富之前,可能已經輸了人生很多的東西了。

我跟大家分享的,希望是持續而有效增加財富的方法和心得,而不是投機賭博極速致富之法,如果我真的知道有極速致富之法,我想我今天都不會在這裡分享文章了,或這個世界亦不會有窮人了。

想獲得更多財富之先,你必須問自己兩個問題:
(一)我值得擁有更多財富?
(二)我與一般投資者有分別?

年青朋友的故事:
跟大家分享一個故事,我有一位富有的青年朋友,有一天他繼承了父親的大筆遺產,他一晚之間變成了擁有幾千萬身家的一個有錢人。他一直成長的生活都是從不缺乏,父母都為他預備了最好的東西,中學時甚至出了加拿大讀書,但因成績不太好所以未能在加拿大完成大學便回來香港。以我知道,他在加拿大讀書時,大多時都是與華人朋友一起玩樂,甚至間中會與朋友一起吸食大痳。因為自小受到父母的保護和最好的供給,因為生活無憂,亦不需要為生活憂慮什麼,這位年青朋友沒有什麼明確的目標,最大的樂趣就是玩樂。

回到香港後,他都是經常外出玩樂,因他快30歲了,家人希望他外出找一份工作,但他不想,他的父母為他擔心,但亦不想逼他,所以每個月父母依舊都會給他零用錢。但有一天,父親因突發事情離世了,父親為他的兒子留下了幾千萬的遺產。這位青年朋友十分傷心,因疼愛他的父親突然離世,他的最大依靠突然失去了,但安慰的是,他的爸爸為他留下了一筆財富。

我這位青年朋友本身是靠父親的零用錢生活,忽然得到一大筆財富,他一生中從未試過要管理一大筆財富。這位朋友之後買了一輛跑車,出來朋友聚會時,他的車子都叫朋友們很羨慕,他亦分享了他開始把大量的金錢投資到股票市場中,因那時候股票市場飛升了,很多不玩股票的人都進入市場賺了錢,這位青年朋友見別人賺錢十分容易,都跟著進入股票市場,聽別人說那支股票好就買入,起初他都賺了一些錢,但其後股市大跌,他輸了的錢比初初賺到的更多,最後更是斬倉離場。

現在他都是過著玩樂的生活,晚上更是夜夜笙歌。最近再見到他,他表示之後已沒有再投資股票了,在未來亦不會,因為那次對他來說,傷得很重,沒有興趣了解投資的事。

這位青年朋友的故事讓我們學習到獲得財富並不是想像中那麼簡單,不是你口袋裡有幾千萬,你的投資成績就一定會比擁有一百多萬的人好,所以,投資表現的好與壞,不是看金錢的多與少,而是看腦袋的分別。

好了,再一次問自己這兩個問題了,你擁有致富的腦袋?

(一)我值得擁有更多財富?
你擁有足夠的理財知識讓你找到方法獲得更多財富?
你知道富人和你的分別?
你知道風險是什麼?
你明白資產和負債的分別?
你如何用不同的方法提高你的財務智商?
你有持續學習的習慣?

(二)我與一般投資者有分別?
在心理學中,我們知道很多人都有「從眾」的心態,人類都有追求「社會認同的傾向」,大家都喜歡跟從別人的方法去做事,例如股票市場好景時,大家就瘋擁進入股票市場;大家見樓市大牛市,又會拼命向樓市衝入,即使樓價已經到達極高的水平,但人就是這樣,「從眾」的心態可以省卻很多個人思考的時間和精神,直接跟從別人就是了。但歷史已多次告訴我們,用「從眾」的心理去投資,出事的機會絕對不少,風險亦不少。

所以,你想在投資中獲得好成績,你必須問自己你是「從眾」的一群,還是會依靠自己「客觀」的思考和分析的一群呢?

世上沒有免費午餐,在投資市場上更是如此。

要擁有獲得更多財富的,有三樣「寶物」時常幫助我。

致富三寶:


(一)   富人的腦袋
要想成為有錢人,你必須增加自己的財務知識,這樣你才可以明白什麼是好的投資,什麼是壞的投資,風險是什麼等等。富人並不害怕風險,因為懂得好好管理風險。有錢人不怕借貸,他會適當運用人力或財務桿杆讓自己更快得到更多財富。有錢人有完善的「計劃」,長線而且具持續性,但一般的投資者則會「宜家效應」上身,認為自己作出的投資選擇就是最好,沒有計劃,而且十分主觀等等。

我相信要分享富人的腦袋的文章,要寫多幾篇文章亦不能寫完,坊間有關財務知識或投資知道的書籍多不勝數,持續學習是致富的關鍵。

(二)   實戰經驗
最精銳的部隊一定是擁有有理論又擁有實戰經驗。在打越戰時,中國幫助北韓抵抗美國和南韓,美國擁有世界最先進的武器和打仗戰略,但在越戰時,美國不能打抵中國和北韓,因為中國的游擊隊大多都是身經百戰,有理論亦有很強的實戰經驗,雖然武器比美國差很多,但打起上來,中國卻沒有因知識不先進或武器的不精良而輸掉越戰,最後打成平手。

所以,實戰經驗對投資是否成功同樣重要,光有知識理論,但從未在投資中應用或反思總結的人,投資成績絕得不會好得去那裡。巴菲特投資中亦有不少失敗的經過,但個失敗或成功的經過,都令巴菲特成為一個更全面,而且更成功的投資者。我很喜歡查理‧蒙格的一句話:「如果我知道我將死在什麼地方,我就不會去那裡。」去了那裡會死人,靠的是你的經驗,為了不要死,你一定要避開有問題的投資。前人的成功和失敗經驗,必定是你很好的借鏡。

(三)   可以動用作投資的金錢
如果你有「富人的腦袋」加上「實戰經驗」,但沒有「可以動用作投資的金錢」,你致富的路會慢一些。如果你有「可以動用作投資的金錢」,但沒有「富人的腦袋」和「實戰經驗」,那將會是一場災難,看看那一位年青朋友便知道了。


總結:
如果你想擁有更多財富,你必須同事具備以下三樣東西。

<富人的腦袋 + 實戰經驗 + 可投資的金錢 =  擁有更多財富>