2016年6月29日 星期三

英國脫歐 危中有機



英國脫歐 危中有機

我對英國最近脫歐是感到有點意外的,英國脫歐後所帶來的振盪亦是相當強烈的,但當大家冷靜下來後,其實我覺得所帶來影響又不是想像中那麼大。既然已成事實,不如想想往後世界的發展會是如何,我認為英國脫歐為香港帶來「機」多於「危」,以下是我的一些看法。

「歐洲問題多,轉移選穩定市場」
首先,歐洲本身已經問題多多,歐債問題,恐襲問題和難民問題等已經令到歐洲的領袖疲於奔命去處理,英國脫歐更令本身已經「很痳煩」的歐洲變得「更痳煩」,令人對的她的「前景」更感憂慮。我相信投資者會「捨難取易」,轉移選穩定市場,相信現時香港和美國都算比較起其他市場來說,已經算是比較穩健的市場了。

中國暴力救市,失大家信任
在「中國式的投資」中,我們見識過什麼叫「有投機,冇投資」的市場。在2015年中國股市出現瘋狂的大時代,全民訓身抄股,連我在2015年時,在內地過新年時,親戚們都罕有地談論大家有沒有買A股,可見「全民訓身抄股」進入了每個階段,體現了巴菲特「別人貪婪時我恐懼」的情況,結果在4月的時候出現急瀉,中國有關當局出來強勢救市,誰不知「熔爐機制」本用來救市,結果變成害市,中國股市出現愈救愈跌的尷尬局面,可說是「很難看」。結果,外國人對中國股市失去信心,可悲是連自己中國人都不太相信自己的市場。

人民幣貶值
加上,在人民幣近期不停貶值,港元與美元掛鉤出現強勢,內地人為了找尋保值又穩定的投資,香港成為了出路。近日「滬港通」使用額度接近新高,證明了這個看法是正確的,的確有更多「北水」正在南下,令更多資金走進香港市場。

「量寬」可能再成出路
現今世界問題「多蘿蘿」,本身想加息的美國都要「停一停,諗一諗」,歐洲或其他國家為了救市,可能引發新一輪的「量寬」,「量寬」不是最好的應對問題的方法,但現今各國有的方法可說是不多,「量寬」可能再成各國選擇的方法,到時市場上的資金又會再多起來。

最後總結,因外圍都太多問題,香港相對是比較穩定的市場,我長遠是看好香港這個市場的,「機會」比「危險」多

不知道大家有什麼看法,我希望作「拋磚引玉」,希望聽聽大家的意見,歡迎大家留言討論。

2016年6月28日 星期二

理財七式(第四至六式)



理財七式(第四至六式)

(四)買有價值的資產
巴菲特說過要持有十年或更長都不會怕的公司,要持有十年或更長都不會怕的公司,重點在於公司的「價值」,簡單一點說,即是買「有價值」,「有錢賺」的公司。

什麼是有價值的公司呢?

我建議大家可以從以下幾方面去找尋有價值的公司:
1)行業的龍頭公司,例如:電動車龍頭公司Tesla和比亞迪
2)擁有好的管理層的公司,例如:港鐵、領展、中銀
3)擁有經濟專利的企業,例如:港燈、中電、煤氣
4)擁有護城河的企業,別人不易進入競爭,例如:港交所
5)擁有大量有價值的資產的公司,例如:領展或其他REITs
6) 擁有專利或獨有知識的新經濟形公司,例如:科技公司騰訊、Facebook

「優質公司的股票不會平,平的股票不會優質」

我是幾同意這個說法的,優質公司往往賺錢能力都非常好,公司盈利有持續性,自然令股價穩步上升,因此很多優質公司「貴」得是有道理的,全因背後有好的基本面和好的業績作支持。所以,「有價值」的公司買貴了一點都不要緊,最重要是公司長遠有沒有增長和賺錢的能力,如果有的話,不妨先買一小注試試水溫,如眼光沒有看錯,便再往後分段買入。

有一個小的秘訣,大市每隔一陣子就會有「大減價」的時間,趁大跌市時,會更易以較平的價錢買入「有價值」的公司,或等「有價值」的公司出現獲利回吐盤時,都會出現較佳的時機,可供買入。

(五)需要耐性
買入「優質公司」的股票為投資奠下了成功的第一步,之後便需要作「長線持有」,才會為投資帶來豐碩的成果。時間是投資者的好朋友,我不太懂得投機抄賣,工作關係,亦沒有時間讓我進行超短時間的抄賣,加上始終覺得超短時間的抄賣風險不少,對於心臟小的我來說可能承受不了這種刺激,因此我喜歡長線持有」股票,因此買入「優質公司」,便可以讓我放心長期擁有她

「十年樹木,百年樹人」一間公司要發展和成長都需要時間,例如你投入10萬投資一間優質的公司,你應該看得長遠一點,不要因一兩天,一兩個月的波幅而影響你的決定,如果是好的公尺長遠一定為你帶來好的回報。試想一想,如果你十年前買入領展、中電、煤氣或地鐵,今天相信會為你帶來可觀的回報。

「好的樹木,總有一天結出好的果子」,相反,如果發現自己買入的是壞的樹木,正在枯竭,應該要狠心把它斬掉,不要再浪費時間去打理它,而應選過另一棵樹木種植。買入有長期而穩定派息紀錄的好公司都值得長線持有,時間是複利率的好朋友,要發揮最大的功效,需要考驗執行者的「耐性」和「眼光」,作長線的投資,才可讓「雪球效應」發揮作用。

(六)追求平穩回報
投資中,我會以巴菲特提出的「不輸掉本金為大前題」,在可控風險的情況下,賺取合理和平穩的回報。

我自己定立每年的投資回報為7-10%,這個投資回報的目標,我認為不太高,亦不太少,適合我這種比較保守型的投資者。在平穩的回報目標下,我不會作出很高風險的投資動作,因為我知道我追求的是怎麼樣的回報,因此我不會在知道有機會賠上$2,而用$10去賺$1的回報。每個投資動作,都以「穩陣」行先。

大家不要看少每年7-10%的回報,在複利的威力下,如果每年能夠賺取9%的投資回報率,在連本帶利繼續投資的情況下,整個投資組合便可在8年的時間內做到翻一倍的成績。我自己覺得「穩中求勝」比大起大落更好,一年賺一倍,第二年又蝕回一倍,到頭來得個吉,不如穩穩定定,追求平穩的回報更好。


最後一式賣個關子,由於有點眼訓,過一兩天再打埋最後一式同大家分享。


第一至三式,可看回之前文章,理財七式(第一至三式)

2016年6月26日 星期日

投資陣容(買賣球員篇)





投資陣容(買賣球員篇)

在足球上,球會只可以在一年內的特定時間作買賣球員的動作,但在股票上則基本上每天都可以買賣股票。對投資者來說好處是,自由度很大,隋時都可以做買入賣出的動作,但自由度大都可以造成一個問題,就是買賣太頻繁,賺不到錢之餘,更蝕了買賣股票的手續費。因此買賣股票不能太頻繁,經過深思後,精選出10-15隻股票後便應該中長線持有,才能慢慢做出成績來。

我的陣容,在近幾月的調整和實戰經驗下,陣容已確立得七七八八,對此陣容有信心,以下作一些簡單的分享。

買入:
香港電訊SS作為後防一員(派息穩定,以本地流動電訊和固網為主,收入穩定,收購同業CSL後,令市佔率進一步提升,對盈利有正面影響)

買入:
舜宇光學作為替補前鋒(長遠看好手機的需求,對鏡頭的需求都樂觀)

賣出:
匯控(長遠歐洲問題多,吃息的話情願用本地銀行股(中銀)代替)

未有買入:
經過一些考慮後,沒有買入
港交所(因覺得深港通帶來的刺激只會很短暫,故事性不足,大市成交不足)
友邦(有上升動力,但感覺有點慢,而且息不高)

龍門:
煤氣移向打正選龍門
盈富作替補龍門


現時本人的球隊持有13名球員,本人覺得不宜超過15位,除非投資者有很多時間研究不同股票,否則不能對每家公司有比較透徹的認識。

2016年6月24日 星期五

資金避風港(2):以守為攻




資金避風港(2):以守為攻

英國今天的脫歐公投,終於有了結果,結果是脫歐。美股昨晚仍開開心心慶祝,以為英國今天的公投會留歐,今早香港開市曾升過少少,但隨著公投顯示,脫歐的票數開始多過留歐,大家才心感不妙,由二百幾點開始瀉至中午的一千點,真的有點嚇人。

我在匯控開始下跌至$49.4時,把剩餘的少量匯控股票全數放出,正式與她分手,有時分手要狠一些。

英國脫了歐,不代表問題已完結,正好剛剛相反,問題才剛剛開始,就是歐洲問題會愈來愈多,英國踏出脫歐的第一步,可能引起骨牌效應,引起更多歐盟國家對歐盟的不信任,就算問題不是「世界末日」,但歐洲將來要走的路將會很困難。歐債問題、難民問題、恐襲問題,到今天英國脫歐,問題愈來愈複雜。

在現今大上落市,不穩定市的當中,我會採取「以守為攻」策略,繼續在做好防守的前題下,不傷元氣的前題下,再慢慢進攻。

繼續持有/增持:
1)      純本地公用股:如港燈SS,香港電訊SS和煤氣(有部份內地的投資)等
2)      REITs:如領展,越秀房託
3)      強勢股:趁回落機會,分段買入騰訊,舜宇等強勢股
4)      要收息不如直接買公用股或REITs,不會像匯控和內銀問題那麼多。

暫時遠離:
1)      歐洲股:歐洲問題太多,久不久又出問題。
2)      內銀股:債轉股問題,不是良好的解決方法,繼續養住一些「疆屍企業」,只把問題拖延。

2016年6月22日 星期三

強者愈強,富者愈富




強者愈強,富者愈富

在現今比較亂的世代下,有一樣東西沒有改變,就是「強者愈強,富者愈富」;窮人如何?當然是愈來愈貧窮。在「資本主義」充斥世界的遊戲規則下,貧富差距一直在拉闊,沒有半點收窄,有錢人用盡各種「財技」奪取世界的資源,財富愈來愈多;窮人沒有方法去改變現狀,變得愈來愈貧窮。

「馬太效應」典出《馬太福音第1312節:「凡有的,還要加給他,叫他有餘;凡沒有的,連他所有的也要奪去。」在信仰上是說,你愈為神付出和擺上更多,不吝嗇與神分享,神會愈多加給予你,信仰指的不一定是財富。但在經濟學上,馬太效應為「強者愈強,弱者越弱」之現象,即是「貧者愈貧,富者愈富」。

如果應用在選股上,我們不難發現有些股票都有出現「強者愈強,弱者越弱」的情況。簡單的一個例子,「強者股」騰訊在新經濟情況下,愈升愈有,愈貴愈升,可謂「升吾停」;「弱者股」如賭業股,愈跌愈有,愈買愈跌,可謂「吾知個底係邊度」,「貪平買,隨時有排輸」。

一些強勢股,例如騰訊、領展為什麼可以一直保持「強者」的地位,是她可以運用自身很多的優勢,例如財力、品牌效應、議價能力和規模效益等等保持自己的強勢,除了「自身」的優勢,加上「大勢」的幫助,大環境亦利好她的發展。例如科網巨企騰訊,本身在國內科網的地位暫不可動搖,最近又向外收購外國的大型手遊公司Supercell,擴闊自己在中國,以至世界的手遊強者地位,可謂愈來愈強。領展則是本地民生商場的龍頭大哥,本地商場收入穩中向上,持有的資產全部很有潛力,盈利潛力仍有很大空間,加上不太受國際環境的影響,現今「不受國際環境影響」已經是一種優勢。

弱勢股如賭業、內銀和受歐洲影響較大的公司都不宜太過進取留意,即使有一些股票股息吸引,但小心因小失大,「弱者」始終都會很易受不同的消息影響,很難擺脫「弱者」的角色。

「強者愈強,弱者越弱」在現今愈來愈複雜的世界裡顯得愈來愈明顯,世界正走向貧富兩極化,我們是世界的一員,無奈都要跟著這個「資本主義」的遊戲規則來玩。

2016年6月21日 星期二

每天留4%的時間給自己



每天留4%的時間給自己

在香港,如果你是「打工仔」一名,相信你都會明白什麼叫「忙過隻狗」,工作壓力逼人,如果你有頭家,又要供樓或租樓,你一定會明白什麼是「香港式的生活」:得個做字。在揹住頭家和樓的情況下,無收入,壓力可真不少,所以老闆叫你做的事,你都會埋頭苦幹,仆心仆命去做,為了取悅老闆,為了有工作。

工作佔了很多香港人每日40-50%以上的時間(10-12小時)30%時間(7小時)用來訓覺,每天剩下給自己的時間只有20%,如果不幸要經常加班或應酬的話,剩下的時間可能更少。有家庭負擔的,照顧孩子和做家務又用去一些時間,真正剩下給自己的時間又有多少呢?

每天留4%的時間(即1小時)給自己,看看書、看看電影、計劃一下將來(理財計劃)和做做運動,可真不是一件簡單的事。但記緊,雖然看似不可能,但仍要好好地計劃一下,盡量每天抽出一些時間給自己安靜一下,做做自己喜歡的事,與父母和太太談談天,與孩子輕鬆地玩一玩。

工作是我們生活不可避免的一部份,但它不是我們的所有,如果你把青春的歲月全投入在工作,你會發現在最後你會失去了很多東西,可能是你的健康、家人或更好的未來。至少你的老闆不會關心你退休後的生活如何,他更關心你能否為他多賺一點錢。

我工作時很努力,而且盡量熱情投入,老闆亦對我肯定,這是我在工作的時候應有的表現。我每天工作結束後,便可以休息,做做自己喜歡的事,看看新聞,看看書,做做運動,唱唱歌,與家人和太太吃飯,這是辛勞工作後應該擁有的事,而不是一直工作,直到永遠。

每人的情況都不同,但記得無論有多忙,都要愛自己,愛家人多一點,不要只顧愛工作。如果只顧努力低下頭拉車(工作),而不抬頭望一下前路是如何,遲早會推牆,所以除了要努力拉車,亦要定時抬頭望一下前路,看看你的「標杆」在那裡,還有多遠才到達。

加油,朋友們!

2016年6月19日 星期日

10,000瀏覽量有感



10,000瀏覽量有感

在大約三個月前的某一天,誤打誤撞的情況下,在網上看到唐勤兄止凡兄一些有關「財務自由」的blog文,我看了後,令我對「財務自由」有了多一份的認識,自己都很想繼續去學習。因此在往後的三個月,直到今天,自己都不停學習,看blog友的文章、看書和看youtube片等等增進自己的財商。

加上,在止凡兄的鼓勵下,自己都開始了學習寫blog的習慣,把自己所學的,整理後再寫出來。寫blog除了可以分享知識,自己亦有很大的得益,能把自己學到的,有條理有組織地打出來,自己會更深刻一些,亦方便日後自己「溫故知新」。

blog至今快到三個月了,至今一共寫了二十多篇的文章,blog亦到了10,000的瀏覽量,雖然不是什麼大的成就,但感謝大家的支持,令我有動力寫下去。自己比較開心的是,比較多人留意的是我的《投資陣容》系列文章,對大家都有一些刺激,可能很多投資朋友都是足球或運動愛好者吧,因此特別易引起大家的共鳴。

另一樣開心的是,在此可以結識到一班志同道合的朋友,一起行這條「財務自由路」。

投資的路是一生的,需要平常心,需要耐性,亦需要與世界保持接觸,了解和閱讀,亦需要不停在實戰中累積經驗,檢討得失,與時並進,增進財商。

2016年6月16日 星期四

巴菲特的「3M」投資法則



巴菲特的「3M」投資法則

我的選股很多時都是參考巴菲特的3M投資法則,以下作出一些分享,希望能夠幫助大家多了解選什麼股和什麼時間買入此類股比較好。

大家可以簡單地記著三個M和三張圖。

1.     Management 企業管治
→按自己「能力圈」選好公司
→留意公司的管理層理念、作風和過去表現等
→看股東回報率(ROE),愈高愈好
→留意公司的負債情況和現金流情況

2.     Moat 護城河
→護城河代表好的防禦力,不易被其他公司入侵,其他企業較難搶佔其市場,能夠保持長遠的競爭優勢和盈利能力。
→擁有壟斷市場的地位
→擁有品牌價值
→擁有經濟專利
→例如:港交所是香港唯一法家的交易所,沒有其他企業可以加入搶佔她的市場,港交所基本上是擁有寬廣的護城河。
→擁有寬廣的護城河的公司,相信長遠的競爭優勢和盈利能力都是強的,可以或值得長線持有,當然仍要定期留意公司的發展和變化。

3.     Margin of safety安全邊際
→能在好的時機買入好的公司股票,能夠賺錢的機會會高一些
→當股價低於其內地價值時買入,便享有安全邊際。
→例如一間公司的真正內在價值是1元,你以0.5元買入,便擁有0.5元的安全邊際。
→公司的股價有時不一定因公司的基本面有變而升跌,有時會隨市場的氣氛而起跌,因此需要有耐性,等待公司股價進入安全邊際區域才考慮分段買入或增持,令自己的勝算高一些。
→有時要在安全邊際區域買貨,還需考投資者的勇氣和眼光,因為有時的確會怕「低處未算低」,但一間好的公司,除非是基本面大變,否則不應該一直下跌不會上升。


沒有一種方法是完美的,包括巴菲特的3M投資法則,但總會有一些值得參考的地方。

多謝大家支持,多多留言,一起交流,你們的支持是我寫文章的動力,喜歡這種互動,一起結識志同道合的朋友,一起長知識^^

祝大家都能成功。

2016年6月14日 星期二

投資陣容(中場篇)




投資陣容(中場篇)

投資陣容的文章來到最後的中場篇了,在之前講過後防篇、前鋒篇和龍門篇,大家有興趣可以看回之前的三篇文章(下面有link),可以了解當中,我是如何設立自己投資陣容,每個部份(前、中、後和龍門)都各自的功用和角色,使大家可以從多一個角度建構自己的投資組合。

投資陣容文章出來後都引起一些網友的興趣,引起大家的聯想和創意,之後亦見到有一些同樣喜歡足球的網友都嘗試砌出自己的陣容,這是一個有趣的交流,為此我亦感到很開心。
說回今次的正題:中場篇,在足球裡有一句說話叫「得中場,得天下」,說明了一個強大的中場對一隊球隊可以說是很重要,是全隊的「心臟」位置,一個有活力的中場,可以使全隊都展現出活力,做到串連前場和後防的作用,在中場有一個叫「10號位」的位置,即全隊最重要的位置,可以說是全隊中最好波的一個。

在投資當中,我會放騰訊(0700)於這個「10號位」的位置。大家都知道騰訊是股王,不單止散戶喜愛,大戶基金基本上很多都持有此股,喜歡她的原因不單因她是股王那麼簡單,而是她有很好的業績在背後支持。騰訊控股(00700.HK)發佈截至2016331日的未經審核綜合業績,其一季度收入319.95億元,同比增長43%;淨利潤91.83億元,同比增長33%;按照非通用會計準則,淨利100.32億元,同比增長39%。一間如此大的公司,同比上年淨利增長39%,可以說是十分厲害,難怪股價升到如此高,仍有得升,皆因有業績作支持。雖然我愛上騰訊太遲,但只要她仍有增長動力,我仍會在她抵買時,分段買入多一些。
中場另外兩隻,我會放入友邦(1299)和港交所(0388),友邦在東南亞和中國的保險增長仍然強勁,潛力仍大,2015業績仍算不錯,友邦保險(1299)公布2015年全年業績,截至11月底止純利為26.91億美元,按年倒退22%,遜預期,末期息大增50%51港仙,全年總派息為69.72港仙,上升39%。友邦業績雖遜色,但新業務價值(按固定匯率計算)仍增長26%21.98億元。友邦的公司的管理層亦不錯,公司以穩定的保險業務為長期的增長的主要動力,不太花心機做無關本業的事。友邦我持有不多,旨在持有少少,讓自己可以繼續留意她的發展。
港交所(0388)有擁有的壟斷地位,擁有經濟專利,有好的護城河,香港唯一的交易所,沒有其他可以代替。對比20156月時的高位$300,一年後的今天,股價是$183,下跌了約四成。現時對港交所不利的因素是成交量不高,平均一天都是500-600億左右,對比「大時代」時,千幾二千億,真的是比下去,所以現時的成交量不足,難以維持股價有上升的動力,現時都是抄作「深港通」的出台,對港交所有利,但我覺得港交所仍未有上升的動力,因此我都會繼續留意她的發展,有機會買入一些,中長線持有。
騰訊(0700)、友邦(1299)和港交所(0388)都是好的公司,有一定的份量,因此我會放她們成為我投資陣容內的中場位置,令中場保持很好的活力,成為一台中場發電機。如何平衡前、中、後和龍門之間的角色和所佔比例都是一個好學問,留待一個空間讓大家去發揮吧。
投資陣容一連四篇,今篇來到最後了,實在多謝大家的支持和喜愛。
祝大家的投資路上都羸多一些波!^^


投資陣容(防守篇)
References:
http://www.metrohk.com.hk/index.php?cmd=detail&id=303218

2016年6月13日 星期一

資金避風港:公用股與REITs




資金避風港:公用股與REITs

在最近英國公投是否脫歐的陰霾籠罩低下,環球股市都出現了不安的情緒。在英國最新的民調顯示,「支持留歐」與「反對留歐」的支持度仍是不相佰仲,英國會否脫歐,仍然有一半機會會發生,所以「驚」都是正常的。

作為一個投資者,我當然希望英國留歐,但不到我決定,還是留回給英國人決定,兩日後自有結果。

脫歐的陰霾籠罩下,今日港股一度跌超過600點,最後跌529(-2.52%),在市場氣氛比較差下,公用股與REITs再次成為資金避風港,後防陣容內的領展(823)更成為逆市奇芭,升0.3%,報51.05,接近新高。另一後防公用股港燈SS(2638)亦只是輕輕下跌0.145%,,抗跌力比較好。

我的另一後防REITs大將越秀房託(0405)都只是下跌0.915%,而煤氣(0003)則要下跌2.436%

在大跌市中,後防表現出不錯的防守力,往後我仍會以增持防守股為主,而中前場表現則可謂一般,但幸好後防佔投資組合比例較大,令整體損失不致太大,會繼續維持此投資組合,以應對不同情況。

2016年6月8日 星期三

理財七式(第一至三式)




理財七式(第一至三式)

(一)未開源先節流
開源即增加自己的收入,人人都想,但說容易,做卻有一定困難,在未找到方法增加收入時,節流反而是自己能夠控制得到和較易做到的。我不建議節衣縮食的節流方法,有些人為了慳錢,連早餐都不吃,最基本的使費都慳掉,確實是有點極端。有時侯,適當的買些自己「想要」東西給自己,能使自己更有動力走「開源節流」的路。

我自己則喜歡過簡單的生活,手機有得用便足夠,別人一年換一次手機,我三年換一次,可以省下的錢雖然有限,但當你在十件事上都有這種「節制」的心態,出來的效果就可以與別人有很大的分別,差距都會慢慢拉遠,儲蓄到的錢會慢慢多起來,再把儲蓄到的錢買入優質的「資產」,形成一個「錢搵錢」的良性循環。

詳細有關節流的方法,可以看回致富前要學懂的第一步

(二)選股選龍頭
要買入優質的「資產」,又應該買什麼呢?投資股票最多人會問:「買哪一隻股票好?」我自己則喜歡選板塊中的龍頭企業。龍頭企業是指在某個行業中,對同行業的其他企業具有很深的影響、號召力和一定的示範、引導作用,並對該地區、該行業或者國家做出突出貢獻的企業。龍頭企業有一些特別的優勢,包括具規模經濟效益、帶動能力強、定價能力較強和產品具有市場競爭優勢等等。例如科網龍頭騰訊、泛亞地區最大獨立上市保險集團友邦、內地體育龍頭安踏和內地電動汽車公司比亞迪等等,表現都吸引到很多投資者的注意力。

每一個板塊都有自己的龍頭企業,投資者要按自己的「能力圈」去選股,不要盲目去選龍頭,要留意有一些不合時勢的板塊要暫時避開。另外,要否去選一間公司,最重要還是要看該公司的前景,未來5-10年的發展和賺錢能力,今天的龍頭不代表明天都是龍頭,還需定期檢討公司的基本面是否有改變。

(三)平衡組合
選好了股票後,亦要留意個股在整個組合內的角色,發揮什麼的作用。林本利說過「七板塊十股」,即要分散投資在不同的板塊之中,每個板塊選1-2家公司,分散投資的風險。我是比較保守的投資者,自己喜歡建構一個較平衡的投資組合,減低風險。在我之前的文章<投資陣容:防守篇>都有分享過,我喜歡在投資組合內加入收息股(例如REITs)和公用股加強組合的防守力,在大跌市時,一般抗跌力會較強。REITs和一些公用股例如港燈SSREITsSS這類「信託股票」有明文規定,只要公司賺錢,就要把大約九成或以上的利潤分派予信託單位的持有人,因此派息是很有保證。REITs領展(0823)和越秀房託(0405),公用股煤氣(0003)和港燈-SS(2638)佔我投資組合中的比重不少,為我的投資組合打了一個堅實的基礎。

當打好了一個穩固的基礎後,我希望增加組合的進攻力,做到攻守兼備,因此我會加入一些未來有巨大發展潛力的公司,這些公司股價波動可能會較大,例如科網股金山正在努力轉型去「雲」業務,需要很多資金的投入,「雲」業務在將來有很大的市場,如果金山能成功立足「雲」業務,未來的收成會很值得期待,但畢竟仍是投資期,成功與否仍存在未知之數,有一定的風險。但我在了解過公司的業務和理念後仍投下信心的一票,但若果公司往後2-3年的基本面有變,我仍會止蝕,承認錯誤。

每隻「進攻型」的股票都不會超過我整個投資組合的10%,即使是做錯了決定,即公司的表現長期未如理想,單一投資的虧損都不會為投資組合帶來災難性的影響。我自己亦喜歡最多留有20-30%的現金作適當準備,當有一個大機會來到時仍有能力作出部署。

稍後再分享其餘四式,多謝大家支持。


理財七式(第四至六式)都已寫好!
http://purposelife42583.blogspot.hk/2016/06/blog-post_28.html

2016年6月5日 星期日

是時候換上「富人的腦袋」




窮人與富人思想上的分別

一、自我認知。
窮人好少諗如何去賺錢及點樣才能賺到錢,好聽D係「安貧樂道」,唔好聽係「不思進取」。
富人天生強烈賺錢欲,會想盡一切辦法去致富。

二、休閒。
窮人認為「食少多覺瞓」,寧願花時間睇《大長今》,仲要加入《大長今》熱去吃韓菜。
富人冇興趣睇肥皂劇,只會動腦筋《大長今》熱中賺一筆。

三、交際。
窮人喜歡同窮人做朋友,心理上排斥有錢朋友,唔係有錢朋友睇唔起佢,而係自卑心作怪,結果只研究邊度有廉價套餐、邊間百貨公司大減價……。
富人交際往往研究股市點睇、匯市點睇、樓市點睇、邊處有錢搵。結果窮人只知邊度有廉價套餐邊處大減價,富人卻知道邊度有錢搵。

四、學習。
窮人學手藝,以便一技旁身天下通行;
富人學投資,懂得錢搵錢。

五、時間。
窮人嘅時間唔值錢,可以跑遍港九新界去買廉價貨慳番幾十蚊,但浪費咗一整天時間。
富人嘅閑,閑在身體,例如打高爾夫球其實係傾緊生意,腦袋冇一刻停過;窮人嘅閑,閑在思想,忙着去麻將桌上摸幾把或研究馬經。

六、金錢態度。
窮人經濟觀係節省,勤與儉,慳得一萬就係一萬,甚至投資亦離唔開「雞生蛋」理論。例如我老曹2002年叫人買金,唔少人回答冇息收,佢地估唔到金價三年升值 50%(由二百八十美元升至四百二十美元),而斤斤計較雞會否生蛋。幾多股份雖然冇息派,但一年股價上升100%,窮人一聽到冇息派已冇晒興趣。

七、激情與感情。
窮人只有感情,聽完新馬師曾唱《萬惡淫為首》便流淚兼捐錢,感情太豐富兼有代入感,好易受感動。富人卻不易受感動,例如1989年六四事件居然認為滿街鮮血係入市時機。

八、自信與自卑。
窮人自卑,有D錢便穿名牌戴名錶揸名車才能增加自信,十分介意人地點睇自己。
富人自信而不自卑。李實發係典型例子,藍色西裝十年如一日,戴精工表,飲自己公司屈臣氏售賣嘅廉價紅酒……。以前郭得勝又係另一例子,永遠坐日本車,因為慳油……。呢份自信令佢地喺光景不佳時唔悲觀,喺繁榮期亦只謹慎樂觀;反之,窮人喺繁榮期亂花錢,喺衰退期呼天搶地。

九、習慣。
有個富人見自己親戚太窮,送咗一隻牛畀佢。窮人滿心歡喜,但諗到牛要食草,結果將牛賣掉,買D雞嚟養希望生蛋,結果幾天劏一隻雞嚟食,一年後富人去探望佢,佢依然故我仍然係窮人一名;窮人嘅習慣今朝有酒今朝醉。
原來富人自己年輕時亦冇錢,辛辛苦苦儲錢買隻牛,然後到處帶隻牛去食草揸奶賣,賺到錢便買羊生羊仔賣錢,然後開農場,最後變得富有。富人以為送隻牛畀親戚可令其發達,但唔明白窮親戚未養成儲蓄與投資習慣,每年送佢一隻牛亦無法脫貧。

十、上網。
窮人上網搵娛樂,富人上網搵投資機會。結果窮人愈上網愈窮,富人愈上網愈富。

原文取自:http://money.softbath.net/stock/articles/poor_and_rich.htm

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曹Sir對富人與窮人分別的分析十分到位,簡單而生動地說出了富人與窮人最大的分別,是在思想上,引致在行動上都出現很大的不同。

相信人人都想做富人,第一步要先要換上一個全新的「富人腦袋」,想富人所想的,做富人所做的,相信思想上的轉變,會帶來真正的改變。

「富人的腦袋」:
1. 富人天生強烈賺錢欲,會想盡一切辦法去致富。
2. 富人把握每個搵錢機會。
3. 富人交際往往研究股市點睇、匯市點睇、樓市點睇、邊處有錢搵。
4. 富人學投資,懂得錢搵錢。
5. 富人嘅閑,閑在身體,例如打高爾夫球其實係傾緊生意,腦袋冇一刻停過。
6. 富人不會斤斤計較,只要有錢搵,便要把握。
7. 富人卻不易受感動,理性分析,例如1989年六四事件居然認為滿街鮮血係入市時機。
8. 富人自信而不自卑,不用爭著show off。
9. 富人養成儲蓄與投資習慣,富人養雞生蛋,蛋再養成雞,更多雞生更多蛋,生生不息,不會隨便殺雞。
10. 富人上網搵投資機會。

你準備好換上「富人的腦袋」?

2016年6月2日 星期四

為什麼要投資?




為什麼要投資?

最近看了本地一位比較出名的經濟學者林本利的著作<<理財有道:金融海嘯的反思>>,當中有一些驚喜的發現。以前認識林本利這個名字,只知他出了很多中學的經濟課本,今次有機會看他的書,原來他是草根出身,但憑著自己的努力,考入大學,主修經濟,之後更完成博士學位。

在書中,看出他的謙虛,不平凡的一生但卻充滿老一輩人的實而不華的特質,驚喜地發現原來他是一位基督徒,我同樣是基督徒,他對信仰的價值觀很好地融入去投資當中,對我有很大的啟發。畢竟在教會界內說投資,往往會比人貪錢的感覺,與信仰有衝突,但如果真正明白投資是什麼的一回事,其實投資與基督教的信仰是沒有衝突,兩者其實可以相輔相承的。

我看書都比較喜歡看本地前輩們的著作,因為大家都是香港人,說話和經歷都比較容易明白和理解,看過的著作來自包括曹仁超、曾淵滄林本利、龔成、止凡兄和鍾記等等,每位前輩都有其過人之處及值得學習的經驗,對我在投資路上的知識有很好的提升,當然學習是一生的,往後仍會努力,隨時代進步。

最後講回投資為了什麼,林本利的解釋挺好的,令我對投資有更好的了解。

「投資是把儲蓄起來的收入,用作創造更多的將來收入。換言之,若要在將來獲取更多的收入,我們便要犧牲現時的消費。我們牲現時的消費,是為了未來得到更多的消費。

看似十分簡單的理財之道,又有多少人明白,而且又能付諸行動呢?