2017年6月30日 星期五

標竿「生活股投資倉」半年結,最大升幅不是騰訊,而是...



標竿「生活股投資倉」半年結,股票升幅前五位的企業

股票名稱
20171 月初價格
30/6/2017收市價
升幅
舜宇(2382)
$34
$70
↑105%
吉利(0175)
*$10.72
$16.84
57%
騰訊(0700)
$190
$279.2
47%
瑞聲(2018)
$70
$97.6
38%
中銀香港(2388)
$28
$37.35
33%
*(筆者於4月買入吉利,因此以買入價$10.72計算,而非年初的$7.5)

生活股投資法理念
在生活中找尋投資機會,發掘在生活周遭可了解和熟悉的「傑出企業」,然後細心挑選,接著就是「集中投資」和「長線持有」這類經營得十分出色的企業。

【集中投資】
過去約兩年,自己把投資標都集中在手機相關、銀行股、保險股、公用股、汽車股和REITS等自己「能力圈」內的板塊,繼續堅持「少即是多」的投資理念,集中研究和專注生活中熟悉的企業。

【重企業經營而非股價】
以前投資都十分注重股價起跌,$10的股票賺了$2-3都可能已經賣了,而如果股票是虧損,又一直不會賣出,結果「賣盈守虧」,投資表現強差人意。之後,慢慢學習不要太注意「計分板」,而應把注意力放於「球隊在場上的表現」,自己的投資組合亦慢慢開始出現「倍升股」。

【長線持有】
提醒自己不要輕易賣出自己「喜歡的球隊」,如果是「出色的球隊」就應放心持有。

小總結:
手機三寶過去一年多,表現依然十分出色,之前瑞聲受到狙擊,也沒有選擇賣出,要對抗市場的「波動」和「雜音」絕對不是易事,需要堅持和堅實的理念。

祝讀者們未來的投資回報更上一層樓。


2017年6月28日 星期三

50歲才開始投資,會遲?



早前收到的一些來信,有一位讀者應該大約是50歲左右,問了一些關於投資的問題。這位讀者相對來說,是比較遲開始投資,亦引發了對投資一些很好的反思,是一個值得分享的案例。


80後標竿人生,

您好,我係60後和你相差20年呢~

我的前半生靠努力工作儲了150萬現金,只懂定期收息。

巧遇你的投資文章,另我重新了解長期投資的重要性和威力,我現在的情況是每月暫時只可用2000元做月供股票,考慮的就是7002800,現金方面我會用100萬投入股票市場,50萬現金備用,我都有看過一些投資文章怎樣選價值股票,但我真是看不懂,怎樣是貴,在何時買入?所以月供股票是最好的了,就算現在有25×××點我都可不理會用平均法,我是否先等跌市才用儲備去買入,我心水是領展,騰訊,盈富基金,港鐵,建行。

標竿:
投入多少本金去投資?
你的年齡大約是50歲,對於投入幾多的金錢,有一個建議, 就是100-50,即可以投資50%的可用現金去投資。( 這只是一個簡單的計算方式,讓自己心中有一個指標)
那就是說,年紀愈輕,投入的資金可以多一些,年齡愈大, 則相信不要冒太大的風險,投入的資金要少一些。其實這個只是一個大約的計算方法, 其實我們投資怎樣的投資標都會影響風險程度。舉一個例子, 比喻你同樣是投入10萬去一支股票, 美圖和中電的風險程度就不一樣了。前者是一家剛上市的有概念的科技公司,公司的盈利還是未知之數; 但後者已是一家經營了很久的企業,盈利和公司的現金流都是「 有數得計」,因此回報是大約可預知的。

做定期收息的壞處:
做定期收息的壞處是一般利率都非常低,打個比喻, 如果定期的利息是1.5%,但每年的通脹是2.5%的話, 定期不單不能保本,甚至會被通脹侵蝕了購買力,長持下去, 手中持有的現金都是不停眨值,對抗不了通脹, 即手中的錢愈來愈不見使。

「月供股票」是好方法:
所以,你提到你會「月供股票」,我覺得這絕對是正確的做法, 平均成本法去投資的好處就不再多提了,相信你已明白, 才會用此法去投資。

買什麼股票好?
你提到的領展,騰訊,盈富基金,港鐵,建行, 在我眼中全都是好股票來的,可以放心去買入。 如果你會動用一筆錢去買入這些股票的話,可以分幾注買入, 例如三注,每隔一段時間,可以是一個月或見股價低就再買入, 如果你是長線投資的話,我亦建議長線投資好企業, 那短期股價的波動對你的影響是不大的。

投資亦要明白現金流,投資心態的重要,亦要明白長線投資的好處。

祝你成功!
標竿


標杆人生,

您好,多謝您詳盡解答,慶幸看到了您的文章, 我應該還有10年時間去投資增值吧!

我會去看一下你所介紹的書籍,希望我會明白多些, 不竟學識沒有你的高, 但我日後會將你的投資心法及態度全部講給我女兒知道, 等她將來出來打工時都要學儲蓄及投資增值, 另自己可以財務更自由,我遲了,希望她要比我做得更早更好。

多謝您的無私分享,希望您繼續寫blog, 可另我這些不懂投資的人有更多機會學習,真的無言感激。 我會追看您的blog

最後祝你身體健康,事事順利。


標竿:
客氣了。其實你不只十年,而是仍有幾個十年,長線投資不受年齡所限。
跟你分享一個有一位五十一歲才起步投資的真人真事。

在美國,有一位叫薜柏(Anne Acheiber)的女士,她在五十一歲用5000元開始投資,她在101歲時去世時累積了2000萬元的財富,她之後把財富捐了給一所大學,這個故事在1995年登了在《華盛頓郵報》,亦感動了很多人。

她的故事對投資有很好的啟發性:
(一)  投資不要怕遲開始,當然愈早愈好
(二)  長線投資可引發強大複利的威力
(三)  股本再投資

這是對薜柏女士的記載:
「她只是守著她所買的股票,很少賣出。」
「她相信這些公司,她就跟隨著它們,她不管市場行情是好是壞。」
「她重視的是品牌。」
「她對這些公司有信心。」

投資不要覺得遲,最重要是找到傑出的企業,然後就用正確的心態去投資。

另外明白為什麼要投資的原因,亦是很重要的!

最近在自由一千萬兄的blog看到關於「賣」與「養」的概念,對明白為何要投資亦是相當有用的。

窮人(賣)
佔了99%的人
賣自己的勞力、時間或專業去賺錢金錢,一旦停了工作就沒有收入。
富人  1%
建立「養的系統」
建立「錢搵錢」的系統,為自己建立持續收入,隨著時間增加,會愈來愈多金錢和擁有愈來愈多個人的自由時間,即使停了工作都有收入。


所以,我們應適當地花時間和金錢去建立「養的系統」,而不是單單靠工作收入,因為工作收入是有時限的。

祝福你!
標竿

2017年6月26日 星期一

少看報價機的練習


少看報價機的練習

初初投資的時候,由大學時到初出來工時,筆者都有一個習慣就是會常常會看報價機。以前投資時,由於所擁有的錢不是太多,因此每每投資一筆錢去到買股票時,都會佔去財富的很大部份,因此對投資本金的關注程度非常高,因此都會密密地留意著買入個股的股價情況。 每當股市開始時,都會立刻看看報價機,看看自己投資的那只股票的表現如何,密密留意著大市有什麼風吹草動。

早期:投資情緒跟著市場走
如果看到股價上升,心情會比較平穩,當如果當見到股價下跌時,心裡總會計算一下失去了多少金錢。接著,心裡又會很不是味兒,因為可能會想今天蝕了幾百或幾千元,接著如果明天股價上升了,心裡又會算一算賺蝕,日復日,周而復始,成為一個非常關心股價上落的投資者。

如果個股有什麼壞消息一出,或者大行出報告看淡個股,我當初對個股的投資決定很快又會動搖,如果買入的股票在一天裡有比較大的跌幅,我很多時候又會跟著止蝕。奇怪的是,如果股價明天或後天開始回升,我心裡又會有一種酸溜溜的感覺,覺得自己賣得太低了,結果,過了一陣子,我又會重新買入個股。雖然心裡的感受是有點矛盾,但又不想錯過如果個股回升時所帶來的利潤。因此,帶著矛盾去投資是我初時投資常常都會面對的心理。 

那時發現自己經常受到股價波動的影響,由於買賣過多,投資成效可以說是失敗,可以說當時的投資是沒有章法,亦不懂方法,因此慢慢發覺此方法行不通,而開始認真去了解投資是怎樣的一回事。其後,投資股票有更多一點的了解後發現,其實「常看股價機」會對投資者造成一定負面的影響。 

「常看股價機」對投資者的負面影響
「常看股價機」的其大一個負面影響就是會影響到投資者的情緒穩定。報價系統是一個機械式運作的一個系統,當中如實報告市場上的一買一賣對股票價格造成的變動。簡單一點說,股票的上漲代表買方的買價及數量高於(或大於)賣方的賣價及數量,反之亦然。不過投資者必須明白一點,股票價格的短期(幾天、幾個星期或者幾個月)的升跌,在很大程度上並不是完全反映出企業的本質(基本面)就立即變好或變壞,只是股價變動而已,所以,並不是說價格升了,就代表企業的經營立即變好了,相反,股票價格的短期下降,亦不代表企業的基本面就立即變差了。

不過不少投資人都把重心放了在「價格短期的波動」,而不是企業長遠為投資者帶來的「價值」,因此有一些人錯誤地認為股票升了就代表公司好了,股票跌了就代表公司差了。所以,巴菲特亦多次提醒投資者:「我們的注意力應放在公司的賺錢能力上。從開始的未來5年、10年收益如果我們認為它的價格跟賺錢能力相比很值,我們就買。」很明顯,巴菲特把投資的重心放在企業未來一段時間的「賺錢能力」之上,而盡量忽略非常短期的股價波動,因為極短時間內,根本很難去斷定企業的發展是如何。如果單用幾天或幾個月的股價波動去評定一家企業的質素,是比較不理智的做法。因為一家企業的短期股價的波動可以是很大程度上受到當時的市場情緒和氣氛的影響,而可以完全與企業的本質無關。

在近一年半到兩年的投資期間,我亦刻意嘗試戒掉「常看股價機」的這個壞習慣,因為自己現時都是抱「長線投資好企業」的心態去投資,一兩天或幾星期的股價波動不會亦不應成為我賣出股票的原因,因此過去的一段時間的買賣都比之前少了很多,在投資績效來看,我覺得自己是行了在正確的路上。所以,現在亦會多提醒自己不要太多看「股價」,專心工作就是了,不要常常分心,因為我相信「好企業」長遠是會照顧好自己和投資者的。

總結:
曾聽過一句很有意思的投資說話:「投資前要勤力,投資後要散慢。」意思是,買入一家企業的股票之前要非常努力和認真做好預備功課,當認真了解企業的發展和經營模式,然後才買入股票。當買入股票後,反而就要什麼都不做,對自己所做的功課有信心,作長線持有。若投資人把投資重心」放歪了,往往是在消耗自己的投資精力。

2017年6月23日 星期五

如何可以富腦袋?(財商為何有價?)



理財是個人的負任,香港是富裕地區,但青少年同樣面對很大的理財困難
比爾‧蓋茨曾說過:「讓自己脫離貧窮是責任。」香港是一個富裕的地方,根據香港政府統計處最新的公布,2017年1至3月經季節性調整的失業率為3.2%,較去年12月至今年2月的3.3%為低,就業不足率則維持於1.2%的超低水平,因此,大部份香港青少年都可以說是比較容易找到工作。相比起歐洲一些地方,例如意大利,根據資料,意大利2017年上半年社會總體失業率為11.7%左右,失業人口大約為308萬人,而意大利年輕人的失業率更已攀升至39.4%,高出了社會平均失業率的27.7個百分點,可以說意大利青少年面對的失業問題非常嚴重。香港青少件的失業率相對意大利較低,那就代表香港的青少年沒有面對理財的問題?讓我們一起看看一些調查結果吧。
香港青年協會在201310月曾公布了一項有關「借貸渡學—青年的生活需要與財政壓力研究」的結果,研究指出,三分二(65.5 %)被訪的大專生在過去的一年都曾做兼職,每月平均兼職時數33.8小時,但他們在學期間面對的財政壓力仍大。以10分為最大財政壓力計,他們自評的平均分達7.31;亦有畢業生因償還學生貸款而影響就業與繼續升學計劃。

該項研究於20138月至9月期間,透過網上問卷,經各大專院校的學生事務處,成功訪問了727名曾向政府申請學生貸款的全日制大專生,樣本的標準誤低於 ±1.9%。調查發現,修讀資助課程的大專生,預計累積欠下政府貸款的金額平均為10.9萬元,修讀自資課程的大專生更高達19.2萬元。據我所知,有些大專生更會向學資處借貸作為生活費,以滿足日常的消費,所以,青年人在畢業後可能欠下一筆十多萬的欠債,畢業後面對更多的開支和生活使費,亦要還學生貸款,所以每月可以儲下的錢就更少了。

傳統教育沒有增加我們的財商
曾聽過一位前輩說:「想要致富,就先要富腦袋。」但是,財商的重要性並不是很多人明白,因為在香港的傳統教育並不會教我們如何可以去有智慧地去賺取更多金錢。傳統的教育教我們要努力讀書,為公開試準備,學生都被教育要成要努力操練考試題目,成為一台考試的機器,考試分數高的就是好學生,將來就可以找到一份好工作,相反不懂考試或不太勤力操練的學生就被視為「沒有那麼聰明」的學生,考試成績不太好的學生自信心都可能會差一點,被人認為未來的成就也會差一點,因此在學校得到的關注都會更低,因為傳統學校大多關心我們的「學術成績」,學生亦較難發揮出更多其他的更份。結果,好學生順利進入大學,成為專業人士,可能成為高薪厚職的一群;而「沒有那麼聰明」的學生可能更早就進來工作,可能從事勞動的工作,薪水亦未必會太高。

學歷高不一定財商高
對於我來說,一個大學學位只是一生的開始,而非所有,現今擁有大學學位的人比以前普遍了很多,大學生亦已不是天子驕子,終生學習才是決定人生勝負的關鍵,所以年青人切忌有自負的心。在我的身邊,一般人都會努力追求更高的學歷,很多身邊的朋友,工作一兩年後已經報讀碩士學位,他們很多報讀的原因都是希望提高自己的競爭力,希望未來升職可以升得更快,更努力地向更高的職位爬,為了賺得到更多的薪水。現時讀一個碩士學位,很多時候都需要動用10-20萬或更多的金錢,對於剛出來工作的年青人,可能讀大學時學費借貸都未還清,出來工作一兩年又要背上新一項的債務,壓力並不少呢。

這裡想提出的一點是,學歷不一定是老闆升職加薪的主因,更多時候是工作表現、工作態度和人際關係的的投巧更為重要,不要見身邊的朋友報讀碩士,你又跟著報,人云亦云往往是年青人的死穴,必須獨立思考一下自己需要些什麼,比併學歷的高低有時候意義並不是那麼大。我印象很深刻的是《富爸爸》說過的一句話:「我們的財務狀況就是成人畢業後的成績單。」不能單單用學歷去保住工作,過度依賴工作收入,更應嘗試提升自己的財商,及早為自己建立多一些的被動收入,日後即使失去工作,亦能有一些的收入。

有時候,財商比學歷更重要
大多數的人思維都是著重學術上的學歷,而忽視了財務知識上的學歷。所以,我們並不奇怪,很多專業人士都並不是太懂理財投資,有些甚至出現財務上的困難。我感恩自己在比較年少的時候就接觸到財商的重要,因此改變了我做人的很多決定。例如,身邊有些朋友都努力獲得更高的學歷,我感到夠用便足夠,反而在工作的態度上努力,升職加薪自己獲得了機會。我自己則善用工餘的時間去努力增進財商,最直接增進財商就是閱讀,我在工餘時,大量閱讀理財和投資書,亦會把自己的心得和得著分享出來,自己能成功之餘,亦能鼓勵更多的年青人一起學習更好的理財之法,為更豐盛的未來而努力。

財商對我的重要
(一)        財商會提醒我要小心消費,避免買入太多沒有價值的東西,減少多餘的使費。
(二)        財商令我明白「資產」和「負債」的分別
(三)        財商令我懂得不要依賴單一的收入
(四)        財商令我知道要多儲「有價值的資產」和減少「生活上的負債」
(五)        財商令我學習運用「借貸」去投資,亦了解到當中的利弊,明白「槓桿」的重要
(六)        財商令我明白現金流的重要
(七)        財商提醒我不要成為一個「窮中產」,避免跌入「收入愈高,支出愈大」的惡性循環,避免進入「老鼠賽跑式」的人生。
(八)        財商令我明白如何去一步一步建立「錢搵錢」的投資組合,而不是單靠勞力去工作

閱讀一本好書可以改變人的一生
巴菲特曾遇到一本好書而改變了自己的一生,巴菲特曾在一個講述恩師葛拉漢的節目中分享:「我一生最好的一次運氣是在1949年,我19歲那年,拿起了一本名叫《智慧型投資人》的書,這本書不單改變了我的投資理念,而且完全改變了我的人生。」可見《智慧型投資人》影響了巴菲特的一生,葛拉漢是影響巴菲特投資理念之中最重要的一個人。在未來,我亦希望各讀者在未來繼續讀好書,為增進自己的財商而努力,吸收多一些高質的養份,你的投資和未來將會很不一樣。
總結:
在我的生活中,都有幸閱讀了多本有益於我投資理財和提升財商的書籍,令我可以更好地為自己的財富增值(之前亦分享過我推薦的書目,如讀者有興趣,可找回之前的文章)。我很喜歡比爾‧蓋茨說過的一句話:「讓自己脫離貧窮是責任。」很多人一生都受到財務的困擾,財務問題不單會影響到自己,更會影響到家人的生活,因此願意更多人能更好地管理自己的財富。

2017年6月19日 星期一

富人和窮人的差距可能只相差於這一點


富人和窮人的差距在於行動力

富人說了,接著會做。 
窮人說了,接著不做。 

理財是一個長遠的人生計劃
理財,對於一些人來說,是一件簡單的事,但對另一些人來說,可能是一件很困難的事。對於我來說,其實理財是一件非常「枯燥乏味」的事,重點在於按自己需要和能力訂立計劃,然後持之以恆去實行,可能是五年,十年,二十年或更長的時間,但絕對不會是三個月,半年或一年的事。 

富人有紀律地去執行計劃
富人有毅力和足夠的財商去堅持自己的理財計劃。具體一點說,富人願意按步就班地儲蓄,然後去投資熟悉和有把握的資產,為自己建立多源的收入,把每個階段投資剩下的錢才拿去消費,富人亦有足夠決心地抵抗消費引誘,拒絕不必要的消費,因為富人為了打造一台錢搵錢的機器而先願意放棄暫時眼前的過多享樂。即使理財計劃可能出現一些挫折,但富人仍會堅持下去。富人的目光亦會看得更長遠一些,看十年或二十年後的事,因此投資更願意投入更多的耐性。

窮人不能堅持且任意改變計劃
窮人有時候亦會為自己建立理財計劃,在初時,窮人都會立下宏大的理財計劃,起初仍會努力堅持去儲蓄,減少多餘的消費,希望儲蓄到多一點的錢去投資,但過了三個月後,窮人就堅持不了下去,變回「有一個使一個的」舊我,擺脫不了成為「月光族」的惡性循環。 

有時候,窮人又會不守理財紀律,覺得慢慢儲蓄再去投資這個方法太慢了,因此更熱衷於投機的活動,希望用最短的時間賺取最大的回報,因此投資於一些十分複雜,自己都不理解,同時風險極高的投資產品,很多時候,得不多豐厚回報,更賠掉了所有本金。結果,理財計劃打回原形,返回原點,窮人更會埋怨別人的投資產品是騙財的東西,把責任全推在環境和不利的時勢,但不會檢視自己的投資觀念,更不會完善自己的理財觀,或去閱讀和學習更多關於理財的資訊和知識,以增加自己的財商。

投資或理財像一場人生馬拉松
在於我來看,投資不是百米競賽,而是比誰氣長的馬拉松。頭十公里,二十公里可能大家的分別不是太明顯,到了二十公里過後才是真正的開始,投資需要決心和耐心,亦需要一定的財務知商,平時多加閱讀,增進財商,亦有利這一場人生的理財馬拉松。所以,投資和人生一樣,不要因一兩次勝利而自滿自大,亦不要胡亂去投資,以致犯下嚴重的錯誤,而是應該不亢不卑地、持守紀律地向著人生的標竿一步一步進發

最後,用巴菲特的一句話作結,亦為一同正在這場人生理財馬拉松上同行的人打氣巴菲特說:「成功的投資關鍵:常識、紀律和耐心。」巴菲特十分言簡地說出了成功投資的三個重點,看上去好像很簡單,但卻是一生的功課!

2017年6月18日 星期日

年青人的金錢觀



年青人的金錢觀

筆者早前在地鐵車箱內見到一則借貸的廣告,本來只是一則普通的借貸的廣告,但再看看入面的內容,發現相當有趣,這則借貸廣告明顯的借貸對象是年青人。這則借貸鼓勵借貸人借錢去完成他們的夢想,他們的夢想又是什麼呢?

它鼓勵借貸人借錢去:
(一)實現創立事業的理想
(二)實現環現世界的夢想
(三)實現夢想婚禮的願望

對於這三個需要用借錢去實現的夢想,我們需要好好考慮一下,反省一下這是否明智呢?

(一)實現創立事業的理想
創立事業這個夢想,很多年青人都想完成,因為自己做老闆可以不用打工,自己可以賺錢又不用受氣,但其實創立事業又是否好像想像中那麼簡單呢。事實是,創立事業並非想像中那麼容易,創業者中有9成或以上在一年後都可能會倒閉,這並非簡單一個空有「想圓老闆夢」就輕易可以達成的目標,它需要週詳的計劃,亦需要適當的知識和心智上的準備,絕不能草率地作出決定。年青人的本錢是有創意,絕不能扼殺年青人的夢,但同時亦需提醒年青人要三思而後行,不要衝動行事,如果有計劃有創意,我都是支持年青人可以試試一闖,但如需借錢去創業則需要考慮自己的能力,不要過度借貸。

(二)實現環遊世界的夢想
借錢去環遊世界的夢想,我心底裡並不支持。如需要環遊世界,應該靠自己的能力和努力去賺錢,之後才定期去一些地方旅行,慢慢累積,這個目標相信或多或少都可以完成一點。但如果自己並沒有這個能力,但想一步登天的話,夾硬借貸去完成這個目標,我相信這是本末倒置的想法,亦是極不明智的做法,環遊世界後回來,背上一大筆債,到時如沒有能力償還,不單害了自己,亦害了家人。玩樂是需要付出代價的,切忌有不勞而獲的心態。

(三)實現夢想婚禮的願望
在比較十分嚴重的社會,在年青人當中更甚,打開面書,定時定侯都會見到朋友又求婚了,或者又舉行婚禮了。到了自己的時候,新人總有抱一種要辦得比別人好,比別人更盛大的婚禮,這裡才有面子,這樣才不會被別人比了下去。結果,愈來愈多人都大花金錢去舉辦一場難忘的婚禮,如果有能力的,豪花都是自己的選擇;但如果沒有能力的,為何是充「大頭鬼」呢?婚禮其實是自己的事,不用跟別人比較,自己、朋友和家人都開心就可,沒有能力又夾硬舉辦一場婚禮,更要去借錢來辦的話,絕對不是成熟的做法,結完一場婚,卻欠了一筆債,絕非健康的事,年青人一定要三思,不要被表面的華麗而掩蓋了理性。


總結:
由於比較愈來愈多,現今年青人的金錢觀,都有一種過度消費的習慣。我曾見過一位比我小十年的年青人,他並不是特別富有,但他用二千多元買入一個訂造的耳機,我當時聽了都有點驚訝,我說:「這真是有點貴。」他跟我說:「這個耳機的音質和一般的不同,貴一點都是值得的。」我便沒有再回答了。

現今的年青人都在物質主義的環境下長大,儲蓄好像是一件愈來愈少人做的事,未來的世界,可能借貸廣告會愈來愈多,因為可能更多人會受到財務問題的困擾,更多人可能都會以借貸去滿足更多的物慾,這絕非一件理想的事。

2017年6月15日 星期四

影響著我的著作



閱讀可以富腦袋
曾聽過一位前輩說:「想要致富,就先要富腦袋。」財商的重要性很多人都不明白,傳統教育亦不會教我們,令我們錯過很多致富的機會,或只會作一個只有單一收入的打工仔,亦不會亦或不懂如何去投資。相片中是我其中一部份的愛書,它們帶我的人生去到另一個層次,閱讀的重要性真的不容忽視,希望各讀者未來繼續讀好書,為增進自己的財商而努力,吸收多一些高質的養份,你的投資和未來將會很不一樣。

閱讀一本好書可以改變人的一生
相片中的一部份的愛書,豐富了我的人生,帶我的人生去到另一個層次。巴菲特都是因為遇到一本好書而改變了自己的一生,巴菲特曾在一個講述恩師葛拉漢的節目中分享:「我一生最好的一次運氣是在1949年,我19歲那年,拿起了一本名叫《智慧型投資人》的書,這本書不單改變了我的投資理念,而且完全改變了我的人生。」可見《智慧型投資人》影響了巴菲特的一生,葛拉漢是影響巴菲特投資理念之中最重要的一個人。我亦希望各讀者在未來繼續讀好書,為增進自己的財商而努力,找到一本影響你的書本,吸收多一些高質的養份,你的投資和未來將會很不一樣。

影響著我的著作
(一)       清崎的《富爸爸窮爸爸》,讓我了解什麼是財務自由,了解什麼是真正「資產」,教懂我穿上富人的腦袋,擺脫窮人的思維,是影響著千萬人的一本必看書。

(二)       葛拉漢的《智慧型投資人》,這本書被喻為價值投資的一本指導性書籍,地位崇高,連巴菲特都為它著迷,它的魅力可想而知,如果你要了解價值投資就一定要看這本書,不可錯過。

(三)       海格斯壯的《巴菲特的勝券在握之道》,海格斯壯對巴菲特非常認識,研究了他超過20年,海格斯壯能很好地寫出巴菲特的投資智慧是如何,寫的書都是暢銷書,如果你想很好地了解巴菲特,這本書都是不能錯過的。

(四)       巴菲特自傳《雪球》,巴菲特的自傳都不是自己寫的,而是一位巴菲特很信任的好友為他而寫的,而坊間亦沒有一本書是巴菲特本人寫的,大多都他的追隨者為他而寫的,筆者家中就有超過十本的著作是講述關於巴菲特的投資哲學的,估計坊間有超過一百本,足見這位股神的影響力。如果你想最原汁原味了解巴菲特這位股神的話,就一定要看他的自傳《雪球》,雖然文字很多,但絕對值得投資人一看,了解巴菲特的整個成長的人生和他的投資智慧是如何一步一步煉成的。

(五)       費雪的《非常潛力股》,巴菲特曾說過:「85%來自葛拉漢,15%來自費雪。」巴菲特除了對恩師讚不絕口之外,對費雪亦有敬重之情,他欣賞費雪的「成長投資法」,連巴菲特都要學習的人,大家又怎能錯過他的巨著《非常潛力股》呢。

(六)       彼得‧林區的《征服股海》,林區出任麥哲倫基金(Magellan Fund)的基金經人的13年間,基金的年平均複利報酬率達29.2%,成績驕人,是當代的一位投資巨人,他的投資驕人成績是如何達到的呢?你想知道就一定要看看他的巨著《征服股海》。

(七)       查理‧芒格的《窮查理的普通常識》,此人和此書看似「普通」,但此人絕非平凡人或等閒之輩,他是巴菲特最好的夥伴。巴菲特曾說:「正是芒格對我們的教導,波克夏才可以成為一家更有價值且受人尊敬的公司。」芒格的《普通常識》絕對值得我們這些真正的普通人學習。

(八)       香港本地的投資書,本地的投資書亦有不少,但大家都需要小心選擇,要選好的去讀去看。在本地,筆者比較欣賞的作者包括曹仁超、曾淵滄、林本利、黃國英和龔成等等,亦有一些好友bloggers寫的,如止凡、鐘記、百樂兄和Starman的著作,我認為都值得大家看看,當中會看到很多別人的理財智慧和經驗分享,絕對值得大家去支持本地的作家。

最後,請不要停止去夢想,這樣你的人生才會更有衝勁。祝各讀者在投資和人生都得力,愈走愈起勁,加油!

2017年6月14日 星期三

標竿信箱(一)



近日都收到一些關於對理財或投資的詢問,因此都定期解答一下讀者的疑問。

很多的來信者都是非常年青,感恩他們在年青的時候,就好好去思考理財或投資的問題,這已比很多同年的年青人要更出色了,這是一個非常好的開始,亦是我寫blog其中一個很想帶來的影響,希望更多年青人都在年輕的時候明白學習理財和增進財商的重要。

有一些讀者都會來信問一些個股,如果我對於某一些個股的認識不多的話,我也不便給予太多意見了,因為我不是「財演」,不會不懂扮懂,望見諒。如有一些企業的股票是我有投資和研究的,是我「能力圈」內的事的話,我定必多多分享!

正如投資大師林區在他的著作《學以致富》之中提到:「開始投資的最佳時間是你年輕時...你給投資成長的時間愈久,最後得到的財富就愈多。」

歡迎大家來信,我會在閒時抽空解答大家的問題!

年輕是你的本錢,趁早學習投資吧!一同步向成功的理財人生!


標竿信箱(一)

Q1:
標竿兄,你好!

本人今年25歲,工作已有三年,對投資方面知識很少。最近拜閱了你網上的blog,獲益良多。由於想趁年輕盡早學習投資,開拓被動收入,希望你能作出指點,不勝感激。

本人的經濟情況如下:
收入: $50,000/月
家用: $12,000/月
開支(包括交通,應酬): $3,500/月
儲蓄(現金): $550,000,七月會有100,000約滿酬金
股票: $100,000 (港鐵,港交所,友邦股票)

以我的資產組合只有$650,000,請問可以如何建立被動收入? 如果將現金7成放在REITS(e.g. 778,405),在加息週期會否太冒險? 債券又是否一個較穩健既途徑呢?

標竿:
我投資股票 主要分兩類的性質:

(一) 價值會提升比較快的, 代表股票有 騰訊、吉利、舜宇等(這些股票派息很少,但公司的增長很強,股價都升得十分強勁)進攻力很好。

(二) 收息類, 即有好的現金流, 每半年派息, 又可以有更多資金作投資,代表股票有 中銀香港,領展,0405,0778 和公用股等(兩電一煤),呢類收息股進可攻,退可守。

如你有閒錢,把一半資金投入股票,之後長線投資就可,每月如有錢鬆動,又可以定期買入更多優質股。

如你想組合的防守力強一些,就多買(二) 收息類,相反,想要有一定的進攻力,就買(一) 價值會提升比較快的。你的年紀相當年輕,這是你很大的本錢,所以進取一點亦可,拉長來投資,風險會降小一點,而回報會更佳。祝你成功!

Q2:
80後兄,
你好,本人早前閱讀80後兄BLOG,有關財經書介紹,近日本人再揾,已未能揾到,請問可否提供,以便本人可以到書局購買,謝謝.

標竿:
投資和學習很多新事物一樣,都需要找個好師傅學習或不斷看書去學習正確的投資知識和投資心態,並在實戰練習中累積經驗。投資路上,要找到一個真實的師傅並不是易事,但在書本上卻有很多對投資十分有用的書藉,非常值得投資人一看再看,細味當中的投資智慧。這是一些影響我深遠的投資書藉,我的投資理念和方法大多來自這些投資巨人的著作,令我學到很多非常有用的投資知識和智慧,希望希望在投資路上成功的人都要好好去閱讀和裝備自己,這些書絕對是不看會後悔的。立刻為大家介紹!

(一)       清崎的《富爸爸窮爸爸》,讓我了解什麼是財務自由,了解什麼是真正「資產」,教懂我穿上富人的腦袋,擺脫窮人的思維,是影響著千萬人的一本必看書。

(二)       葛拉漢的《智慧型投資人》,這本書被喻為價值投資的一本指導性書籍,地位崇高,連巴菲特都為它著迷,它的魅力可想而知,如果你要了解價值投資就一定要看這本書,不可錯過。

(三)       海格斯壯的《巴菲特的勝券在握之道》,海格斯壯對巴菲特非常認識,研究了他超過20年,海格斯壯能很好地寫出巴菲特的投資智慧是如何,寫的書都是暢銷書,如果你想很好地了解巴菲特,這本書都是不能錯過的。

(四)       巴菲特自傳《雪球》,巴菲特的自傳都不是自己寫的,而是一位巴菲特很信任的好友為他而寫的,而坊間亦沒有一本書是巴菲特本人寫的,大多都他的追隨者為他而寫的,筆者家中就有超過十本的著作是講述關於巴菲特的投資哲學的,估計坊間有超過一百本,足見這位股神的影響力。如果你想最原汁原味了解巴菲特這位股神的話,就一定要看他的自傳《雪球》,雖然文字很多,但絕對值得投資人一看,了解巴菲特的整個成長的人生和他的投資智慧是如何一步一步煉成的。

(五)       費雪的《非常潛力股》,巴菲特曾說過:「85%來自葛拉漢,15%來自費雪。」巴菲特除了對恩師讚不絕口之外,對費雪亦有敬重之情,他欣賞費雪的「成長投資法」,連巴菲特都要學習的人,大家又怎能錯過他的巨著《非常潛力股》呢。

(六)       彼得‧林區的《征服股海》,林區出任麥哲倫基金(Magellan Fund)的基金經人的13年間,基金的年平均複利報酬率達29.2%,成績驕人,是當代的一位投資巨人,他的投資驕人成績是如何達到的呢?你想知道就一定要看看他的巨著《征服股海》。

(七)       查理‧芒格的《窮查理的普通常識》,此人和此書看似「普通」,但此人絕非平凡人或等閒之輩,他是巴菲特最好的夥伴。巴菲特曾說:「正是芒格對我們的教導,波克夏才可以成為一家更有價值且受人尊敬的公司。」芒格的《普通常識》絕對值得我們這些真正的普通人學習。

(八)       香港本地的投資書,本地的投資書亦有不少,但大家都需要小心選擇,要選好的去讀去看。在本地,筆者比較欣賞的作者包括曹仁超、曾淵滄、林本利、黃國英和龔成等等,亦有一些好友bloggers寫的,如止凡、鐘記、百樂兄和starman的著作,我認為都值得大家看看,當中會看到很多別人的理財智慧和經驗分享,絕對值得大家去支持本地的作家。

Q3:
您好,拜读了您的网文,这些企业,合适买入卖出呢,还是一直持有?一般您参考什么指标?谢谢
1.     騰訊
2.     中銀香港
3.     建行
4.     友邦
5.     安踏體育
6.     舜宇
7.     煤氣
8.     港燈
9.     香港電訊
10.  領展
11.  越秀房託

標竿:
我是一直持有的,買入後,很少會賣出! 參考的指標是,他們都是傑出的企業,有穩定的經營史,有一定的護城河,有出色盈利能力等等(要說可以說很長),簡單一點說,全都是好企業(必須自己深入了解一家企業,不要只聽別人說,要全面地了解完再作投資),所以我會長線持有的! 

Q4:
一直都有定期拜讀你的文章!獲益良多! 今日有幸在你的blog裏看到希望80後能抽空解答我的問題,
首先講講我的背景:
 本人今年29歲,有一份穩定但長遠來看不算非常之有前途的工作 (E&M工程界, 而家地盤開始少左, 標價又低左好多), 現時月入20.7K x 14, 本人4年前HKU畢業, 同期有不少同學仔,佢地的人工至少多我2-3K或以上。(佢地不係做工程仔居多), 做銀行果堆, 好多時做4年野都已經有30-40K, 仲要假期多, 付出比做工程的少, 做工程係付出多, 狂OT, 回報低的行業,尤其是未能考取牌照的時候。即使能夠成功考取牌照, 人工都只是35K 左右, 我相信好多非專業人士,甚至乎F.5-F.7畢業的人都搵到呢個數。

幾年期間, 本人只有靠儲蓄及投資一些進取型的股票, 靠聽一些消息或投資BLOG的分享和憑自己的行業分析 (當然不深入不專業, 只是皮毛的了解), 至今有賺有虧,賺的多,虧的少, 但所賺的投資回報率都只是能夠跑贏2800大約7-8%,本人也不懂得玩高風險的投資產品如期權期指等。

本人目前手上現金有約14萬, 股票價值約6萬, 零負債,與父母同住一所私人樓,價值5-5.2M左右。(父母已準備了最多170萬首期俾小弟置業做首期), 因此除家用外(每月三千),小弟也要預留一筆現金俾MASTER的學費(只餘下4.5萬元),還有每月平均大約1500元左右的醫療費用,所以小弟黎緊這年,每月只可儲最多5千左右,完成MASTER 後,每月目標可儲10K或以上。

我的目標是40歲前可以有2層普通2房單位。 現時年輕人有不少類似的問題, 大家都是希望能盡快儲到錢結婚搬出黎住, 但同時亦害怕搬出來去要承擔很多生活開支, 始終與家人同住是最方便的, 但也不能一世倚賴父母, 我希望我買的第一層樓可為我的資產在某些年後迅速增值!

投資方面,如果而家去珠海/中山等地方買樓, 會不會仲有水位上升呢?

標竿:
現時月入20.7K x 14,  = 25K/1個月,要致富, 不能急, 建議先增多儲蓄, 之後慢慢增加購買良好的資產!據你說,你的手上現金有約14萬, 股票價值約6萬,我覺得你的儲蓄不算特別多,建議先增多儲蓄。 投資的金額,我覺得可以加到你現時持有的現金的一半,因你29歲都算年輕,而且你有一份穩定的職業,多儲蓄,就有多一些去投資,致富不能急,亦不用跟別人比較,做好自己就好。

買樓方面,你家人願意給你首期,可以買入私樓,如你真的買,可租俾人幫你交租都OK(如你家中仍有位住),那就有現金流收入,要留意一點,根據富爸爸,自住樓不是資產,而是負債! 但時, 現在香港樓貴, 要考慮風險!

珠海/中山等地方買樓: 我都去過睇, 內地樓已升左好多, 但長遠中山D樓應仲有得升, 但都係一個問題, 已升左一段時間, 風險要自己考慮! 內地買樓, 借銀行的錢, 息會比香港高, 要考慮!

投資或人生, 建議多睇書, 我的blog內有推介過一些好書, 建議要多睇,增進財商是非常重要。

Q5:
你好 80後兄,
睇你個blog一兩個月,發覺內容很寫實,因為與自己的諗法或做的東西有似,不過我自己懶並唔會記錄下來。很多謝你在網上的分享。
今次見你分享了自己借貸的經驗,剛巧我也查詢了幾間銀行。由於剛出社會工作,薪金不高,只可借14萬,銀行報價連回贈大約年利率5.2左右,自己尚感可以接受。想請教下你能提供你那位銀行以供查詢嗎?我也認為一個好客戶經理是十分重要,所以希望貨比三家,再做考慮,多謝!

標竿:
年利率5.2不算特別低,你要確保你的投資可以拿到超過5.2%的回報,那你的借貸才有效率。借貸是兩刃刀,好債幫你更快增加財富,相反,如果你沒有能力還款或投資失利等等,則會令虧損加大,所以借貸是必需量力而為。我用的是中銀香港或恆生的借貸,當你借貸紀錄良好,之前準時還款,那你的環聯信貸評級會愈來愈高,借到更平的錢亦會更容易。加油。