2017年6月12日 星期一

比選股更重要的一件事



比選股更重要的事
投資當中,什麼才是最重要的元素呢?是技術分析?是預測未來的息率走勢?還是學會如何計算一家企業的市盈率?在我看來,「選出傑出的企業」在投資之中是十分重要的一個原素,如果你選了正確的企業的股票,你的投資就作了一個非常好的開始,但有一樣東西比選中股票更重要的,那就是「長線持有」了。

「千里馬」很多,但「伯樂」卻不是那麽多
很多人都有足夠的智慧去選出經營得十分出色的企業,但卻沒有足夠的忍耐力和情商去長線持有這些傑出的企業。相信很多的投資人都有錯失「千里馬」的經驗,一說起這些慘痛的經驗,投資人又可能情緒激動起來了。有投資人可能會說:「如果當天我沒有放出A股票,我今天可以賺到三倍的利潤了。」又有一個投資人又可能會說:「如果我沒有賣出B股票,我今天可以賺到十倍。」最後一個投資人又說:「如果我沒有那麼早就放出C股票,十五年後的今天,我可要賺個百倍了,那是一百倍啊!」如果...如果...更多投資人都說起如果來...你我的心中都可能有一些說不出的嘆息,對錯過了的「千里馬」感到很可惜,或許只有投資人本身才最明白那種無奈的感覺。

投資大師也有錯失過「千里馬」
其實,投資人不需覺得孤單,錯過十倍股、百倍股並不是散戶投資者的專利,因為投資大師彼得‧林區都有過這樣的經歷。 林區在投資生涯開始的時候,都有錯失過「千里馬」的慘痛經驗。他在投資的初期時,就找到一家名叫「家德寶」的建材公司,當時的股價只有25美分而已,他選中了這家公司,並且買入他們的股票,但在一年後,林區就賣了。在十五年後,這家企業的股票就上漲了二百六十倍。又舉多一個例子,林區亦曾買入過「聯邦快遞」的股票,不過持有不久後,又賣出了,錯過了過百倍的獲利機會。

由於早期的投資教訓,令林區明白到不能輕易賣出傑出企業的股票,一旦找到了好企業就要長線持有。彼得‧林區有一句非常精警的投資名言,連巴菲特也十分認同,那句話就是:「不要拔走鮮花為雜草施肥。」這句說話是為了提醒世界的投資人,不要輕易放出「十倍股、百倍股」,而去緊抱那些平庸企業的股票。

長線投資優質企業是打工以外的一個致富機會
對我來說,投資企業的股票提供了給我一個打工以外的致富機會。當我慢慢增長自己的財務知商後,我慢慢領會到,單用勞力去致富,人生所獲得的財富都是有限的。如果你未來想有更多時間和空間去作你喜歡的事,不想一生用勞力去換取金錢,那你就要及早建立「錢搵錢的機器」,把金錢去換成「有價值的資產」,那些「有價值的資產」可以是不動產,可以是債券,亦可以是股票。

對一般年青人來說,現時買不動產,即樓,是一件不多符合現實的事,因為所需要的資金,絕對不是一位工作了幾年的年青人可以負擔到的一件事。投資債券,亦有一定的門檻,買賣債券亦沒有股票那麼方便。所以,對我來說,「投資傑出的企業的股票」就是我最直接儲蓄「有價值的資產」的方法,長線持有亦能使「複利威力」最好地呈現出來。

建立良性的理財循環
我的投資理念之中,我喜歡投資「即使股票市場關閉十年也不怕」的股票,它們大都是與生活息息相關的企業,他們很多都是極出色的企業,其中的一些例子,包括騰訊、領展、中電、友邦和中銀香港等等,我喜歡買入他們的股票,然後就可以放心地持有,讓金錢為我效力,而不是只單靠單一的工作收入,收入變得更多而且更多源,未來有更多的收入,又可以買入更多「有價值的資產」,形成良性的理財循環,未來的路會愈走愈輕省,愈走愈輕鬆。

總結:與成功的企業結伴同行
在一些人眼中,長線投資可能已經不合急速世界的投資人的口味,但我仍然相信「有價值的東西會經得起時間的考驗」,愈簡單的投資信念反而才能讓投資人累積到可觀的財富,而不是不停地買入賣出。我很喜歡巴菲特說過的一句話:「我和查理都希望長期持有我們的股票。事實上,我們希望與我們持有的股票白頭偕老。我們喜歡購買企業,我們不喜歡賣出,我們希望與企業終生相伴。」

另外,如果你未來不想再成為「後悔錯失千里馬」的投資人,那就不要再輕易放過手中的傑出企業,長線持有它,它會為你效力的,因為你對它的忠誠,它同樣也會忠心地回饋你,為你帶來成功感和財富。 所以,未來你也絕對可以成為「千里馬」的伯樂,而不是一次又一次眼爭爭地看著一支又一支的「千里馬」從身邊溜走。

8 則留言:

  1. 到,我正在做,並會繼續做

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    1. Link仔選的是傑出的好股,未來我也是繼續儲。

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  2. 看了標竿兄整過 blog, 內容很好, 比過讚你!

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  3. 你是少數對長線的思維有深刻的關切。

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  4. "愈簡單的投資信念反而才能讓投資人累積到可觀的財富"
    同意,太少人明白這道理,相比埋首複雜的技術分析,不如選出傑出的企業,然後長期持有。

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    1. 風兄,對的,耐性成為了關鍵。投資人總有一種按耐不住的心情,總要找點事做才會安心,但很多時候,愈操作得多,心情就愈煩亂。

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