2016年9月18日 星期日

均衡的投資組合可以如何建成?


均衡的投資組合可以如何建成?

我近來一直都在想如何可以令自己的投資組合更均衡,做到分散風險的效果,這是一個很大的功課........

Harry Browne1980年代提出一個叫Permanent Portfolio(永恆組合)的概念,當中提出均衡的投資概念,很值得我們思考和學習。

Browne在永恆組合中提出一個25/25/25/25的均衡的投資概念,資產分配如下:
資產分配比例
資產種類
25%
股票(Reits,指數基金或一般股票)
25%
商品(主要指貴金屬:例如黃金)
25%
債券
25%
現金

Browne提出這個永恆組合,目標相信是希望做到平均地分散風險,投資者最關心的都是到底長遠這個永恆組合的回報表現是如何呢?

看看下圖便一清二楚:
 


由此圖可見,自1996201519年間,永恆組合的投資回報都不錯,由價值10000升至36238,上升3.6倍,但相比同期標普500指數上升4倍幾為差。不過,永恆組合的波幅則相對較少,特別是在2001年和2008兩次股災中,跌幅都比標普500指數為低。

Browne提出的永恆組合,相信有一些優點仍值得我們學習或應用的。

永恆組合的好處:
●分散風險
●波動性較低,可以放心長線持有,不會半途而廢
●攻守更平衡(黃金在股災時發揮很好的避險作用)
●傷極有個譜(不會令資產一下子大跌)
●不需太多時間打理,放心長線投資(回報率穩定)


總結:Browne提出的永恆組合有一定的參考性,對如何建立一個均衡的投資組合提供很大的實戰經驗,投資者是否需要完全跟從,需按自己的資產數量、可承擔風險的大小和知識等等,作出適合自己的做法。

6 則留言:

  1. Thanks for your sharing! 在人生的不同階段中,資産重置的做法都是非常重要,我們亦需保障自己及家人的退休生活。

    回覆刪除
    回覆
    1. 是的, 風險隨年齡上升, 不宜太冒險, 穩陣投資最岩!

      刪除
  2. 均衡的投資組合一旦建立了,感覺就像放下心頭大石一樣,悠然自得。

    回覆刪除
    回覆
    1. 雲地兄的懶人投資法, 相信出來的回報都很穩定, 不用花太多精神!

      刪除
  3. 資產分配很重要,平衡的組合,切合自身所需。

    回覆刪除
    回覆
    1. 價兄,是的, 資產分配是很重要, 同時亦很考功夫。

      刪除