2021年10月14日 星期四

富人和窮人的差別


富人和窮人的差別


富人儲資產:養肥你銀包的東西,為你帶來被動收入的東西。

窮人儲負債:食窮你的東西,為你帶來被動支出的東西。

 

(一)窮人斬樹,富人種樹。

窮人一出糧會便花光所有收入,每個月都「斬掉」辛苦一個月種下的樹,做「月光族」;富人每月悉心栽種那棵「樹」,每月澆水施肥,「樹」一天一天長大,結出很多果子。

 

(二)窮人為錢工作,錢為富人工作。

窮人每天用勞力去工作,然後把錢完全消費丟,下個月又辛勞工作,又把錢用完,落入貧窮的「惡性循環」;富人每天辛勞工作,扣除基本的使費,把儲下的錢買入良好的資產,資產產生更多的金錢,更多金錢買入更多資產,生生不息,落入富有的「良性循環」。

 

(三)窮人用資產,富人儲資產。

窮人不停消耗資產,愈用愈少,總會有用完的一天;富人不斷儲資產,資產產生更多現金流,金錢愈來愈多。

 

(四)窮人跟著通脹走,富人對抗通脹。

窮人不明白通脹的道理,只知儲現金,賺買力原來不知不覺被通脹蠶食;富人買入具增長或能夠產生現金流的資產,用不同方法對抗通脹,保住或增加自己的購買力。

 

(五)窮人不懂使用財技,富人利用財技製造更多財富。

窮人不懂得利用適當的「槓桿」或「借貸」幫助自己有效地增加財富;富人可以跨過一些門檻,利用不同的財技幫自己製造更多財富。

 

(六)窮人對理財不問不聞,富人花時間增進財商。

窮人寧願花時間睡覺,吃喝玩樂,都不願學習正確的理財知識;富人花時閱讀理財書本和報紙,學習成功人士成功的經驗,花努力和時間增進財商,努力改變自己,投資自己。

 

(七)窮人即時消費,富人延遲消費。

窮人儲到一些錢後,便用大部分的錢去消費和娛樂;富人寧願延遲買奢侈品,過節制的生活,把金錢運用在更有效率的地方,適當投資,為財富增值,有多餘錢才買奢侈品。

 

(八)窮人思維與窮人一起,富人思維與富人在一起。

窮人覺得自己是窮人,永遠做不到有錢人;有富人腦袋的窮人,會學習如何成為有錢人,做富人所做,想富人所想,未富荷包,已先富腦袋,望自己有一天成為富人。

 

(九)窮人著眼短線投機,富人看長遠投資。

窮人做短線投機,在未知風險和不了解的情況下進行投資,有如賭博,輸多羸小的情況多;富人了解和明白自己正進行怎麼樣的投資,建立平衡的投資組合,並會作長線的投資,不會因眼前暫時的「繩頭小利」而放棄長線有錢賺的投資項目。

 

(十)窮人沒有理財計劃,富人有週詳的理財目標和計劃。

窮人沒有理財計劃,有錢便花,用錢沒有節制,財富不能有效的增加,反之可能愈用愈少,或成為「月光族」,不停原地踏步;富人有週詳的理財目標和計劃,富人會先定下一個明確的目標,可能先是「一百萬」,之後具體地計劃,在限定時間內達成,由近至遠,由易到難,一個一個把目標完成,愈走愈遠。

 


2021年9月28日 星期二

巴菲特留給子女什麼樣的「財富」?


巴菲特留給子女什麼樣的「財富」?

 

為何我最近買了一部單車?

我搬家了也有一段時間,搬到去新的地區,環境比舊區的更闊落。上班的時候,有一次見到一位媽媽踏單車送小朋友返學,這個畫面也令我想起我小時候,爺爺用單車送我上學的日子,勾起不少美好的回憶。

所以,最近自己也忽然心動了起來,走去買了一部單車回來,假日時可以踩踩單車,做做運動,的確是一生中一件寫意的事。其實買單車主要有兩個目的,一是希望可以待女兒大個一點時,跟她和媽媽一起去踏單車(當然現實是阿女還是很幼小,哈哈);二來是出去買東西時,單車可以代步,的確幾實用。

 

興趣對人生很重要

聽我投資師傅說過:「巴菲特之所以投資強,是因為他遠離股票市場。」想深一層,師傅這句說話幾有意思,一個人要擁有投資上的平常心其實一點都不簡單,但如何可以擁有投資的平常心。我最近想到了,就是不要太留意股票市場,最好的方法是去找到其他你有興趣做的事,之後你就會忘記了看報價機上面的數字,忽略了每天銀行戶口數字的起起跌跌,也是心理學家說的「心流」:當你盡情投入到一件事,就會產生忘我的快樂感。

 

太過投入投資(機)未必是一件好事

不難發現,我們都有一些經驗,就是為了股票市場每天的起起跌跌而心煩。太貼市的人其實很想在股票上有出色的回報,但是我們愈緊貼大市,心情愈投入,便愈容易因為情緒化而做錯投資決定,結果往往不似預期:太早賣出好股票,或太低位時賣出股票的後悔決定等等。

 

巴菲特的興趣

大家都知道巴菲特也有自己的興趣,他喜歡閱讀和喝汽水,他喜歡了解公司的情況,他喜歡打橋牌,每天會上網打橋牌,有時會跟好友打橋牌。巴菲特曾接受訪問,他為他三個子女感到自豪,因為他們各自找到了自己的興趣,並且全心投入當中:大兒子喜歡種植,並以此為事業;小兒子喜歡音樂,成了音樂家;女兒喜歡和媽媽一起幫助人,之後協助父親打理慈善工作。

很明顯的是,巴菲特沒有把所有巨富傳給孩子,更重要是幫助他們和樂見他們找到人生想做的事。巴菲特自己說:「我想給子女的(財富),是足以讓他們能夠一展抱負,而不是多到讓他們最後一事無成。」

 

返回投資最根本的問題:是投資不是投機

如果在投資上,我們仍然是用投機的心態去進行(這個問題一般人很難真實的面對自己),沒有思考投資的根本的話,想要的成果只會離大家愈來愈遠。

價值投資除了教我們投資,我覺得也教我們做一個平衡生活的人,不是只是想在股市上盡快投機賺數倍的回報,更重要是明白投資是一個漫長而賺取少(合理)回報的地方。

所以,要做好投資,最好先不要看太多投機的事/東西,把時間投資到去其他更有價值的地方:做會令你喜歡或會開心的事、運動、讀書和與家人或你愛的人相處等等,可能最後投資回報也會一同好了起來。

2021年9月22日 星期三

賺幾多,才令人感到足夠?

先祝大家中秋快樂!

有一本書,之前都有介紹過,對我的影響幾大,看完所學到的東西,也對我有好的影響,今早起來看看書,有點少少筆錄分享,書名叫《破梯效應》。

簡單說一下書的重點,作者認為社會上窮人富人有一條階梯,由低層窮人到富人高層,可能階梯有十個級別,然而每個人對自己的階級定位有不同,很有錢的人覺得可能自己是中層,中層的人可能覺得自己是高層或低層,這都是個人的主觀看法。

作者是心理學教授,當中做了很多心理學的實驗去看人性,也提出一些令我們活得更好,更聰明的比較方法。當中我書寫幾點深刻的學習,與大家分享。

 

(一)自我感覺愈貧窮(階梯低層)的人,愈急功近利

有一個研究發現,活在愈貧窮家庭的男女孩,愈早熟,女孩也有較大的機會早生育和男孩會更大機會作出犯罪的行為。因為他們見到不公平,也很難改變情況,因此活在當下的感覺,使他們更易冒險和作出危機的行為,因為想更快得到想要的東西。

改變:自我感覺貧窮是自己定義的,我們應該改變覺得貧窮的感覺,改變只活在當中的感覺,對未來抱更多的計劃和希望,這樣對投資/理財都會有更穩定的心態,更易做到長線投資,改變短線投機的行動。

更易有投資的平常心。師傅說:「平常心,其實就不平常心。」我認為:平常心是需要練習的。

 

(二)不是收入愈多愈好,幾多是足夠?

美國2010年出的一項研究,收入愈多的人愈快樂,但是到了一個點,快樂便不會隨收入增多而增加很多的快樂,轉捩點為7.5萬美元,即年收入約60萬,每月5萬左右,我覺得大家不妨也可以參考一下。

改變:更重要是,明白自己需要什麼,家庭需要什麼,如果一味追求華麗的生活,600萬年收入也是不足。

 

(三)對自己有益的比較:向上比也要向下比

「乞丐不會介意富人生活比他好,但會妒忌隔壁的乞丐比他富有。」

這是有趣的人性,不難發現,我們時常跌入這個人性愛比較的盲區。

改變:做對自己有益的比較,向上比也要向下比,多感恩自己擁有的會是不錯的練習,也要聰明的比較。

 

(四)寫下自己重視的價值觀

人最易在物質的擁有上與人作出比較,是人性的習慣。

改變:寫下自己重視的價值觀

(1)我相信棉花糖實驗:耐性比一朝暴富更合理,節制自律的人最後會得到更多。

(2)金錢可以祝福自己和家庭,也可以祝福比你不幸的人,善用金錢。


2021年9月12日 星期日

擁有什麼的人更易成功?

 


擁有什麼的人更易成功?

C朗拿度回歸曼聯,對喜歡足球的人是一件大事,是一件盛事。

看著C朗拿度的身型是男士十分妒忌的,六舊腹肌,全身只有7%的體脂,50%的肌肉。難怪網民都盛讚他雖然是36歲,到了一般足球員準備退休之年,但身體仍然是保持得好像20歲的年青人一樣,的確令人感到震驚。

在投資界有我的榜樣,在運動方面,C朗拿度是我的榜樣。他的敬業精神令我敬佩。他個人獲得金球獎達五次,在足球壇已到球王的級數,但他的成功除了先天的優勢,更多是來自他後天異於常人的自律性!

 

1.熱愛一件事,然後認真專注

C朗拿度的自律性是一直是現今球員中最強的其中一個。他本身身材高,但比較瘦是他的不足,因此他很自律地健身,每次訓練都會早45分鐘,比所有隊友都早到,而且訓練時更不會馬虎。他的勤力練習,也提醒了隊內的所有球員不要馬虎了事。

 

2.為目標放棄其他東西

為了足球,C朗拿度不做一些會影響他在球場最揮出最好表現的東西。例如,他身上一個紋身也沒有,因為他說不能做一些有機會會引起身體有不良影響影響的東西。

他在飲食的自律已是非常的基本,不煙不酒,也不飲有糖份的東西,最令人知道的是,他從不飲可樂,也不讓自己的兒子飲。他的舊隊友,也說跟C朗拿度吃飯是極之苦悶的一件事,因為他非常嚴格控制自己吃些什麼。36歲,昨天仍能為曼聯入兩球致勝,有今天的表現,絕對不是僥倖,而是極辛苦每天的累積而得來的。

一個人,一次的成功,可能是僥倖;但持續十多年的成功,應該要好好去瞭解,並加以學習。

 

3.勇氣挑戰自己的極限

C朗拿度去過了不同的聯賽踢波,基本上到每一個聯賽,都能夠有好表現,能幫助球隊成功,愈難成功的東西,他愈要去挑戰。36歲,他重返曼聯,他說:「我不是來度假,我是來幫助球隊重建輝煌。」勇於挑戰自己的極限是C朗拿度成功的標記,你愈看不起他,他愈要證明自己。

 

總結:

C朗拿度的成功人生,令我想起我老師說過的一個故事:

「智者說:我教兒子投資的第一件事是每天要去跑步。

男人說:我深有感觸。一段時間以來,我一直認為一個好的價值投資者首先要能過的一關就是堅持跑步。如果能把跑步日復一日地堅持1020年,則可能具備了價值投資的一個必備要素。跑步是最簡單枯燥的運動之一,但比起其他很多趣味性更強的運動對鍛煉身體更有效。因為其簡單枯燥,現實生活中真正愛好並且能堅持跑步的人很少。這就好比價值投資總是遵循一些最基本,最簡單的規律,但真正能堅持(在時間上持續很長時間)到位(在程度上做的百分之百)的人確很少。

智者說:呵呵,我跟你想的差不多。如果一個人連跑步的極點都過不去,別的挑戰就有點難了。」

C朗拿度由年少條盛到穩重,他一直在優化改變自己。

好球員上陣的次數最多,強者愈強,得到的機會持續更多更大。

複利投入數十年,回報很大,耐心,堅持。

互勉之!

標竿 12/9/2021

 

2021年6月22日 星期二

爺爺教會我的理財智慧



爺爺留下給我的財產

 

從前,在一條小漁村中,有兩個18歲的年青人,小明與小志。

 

兩個每一天,都會出海捉魚,每次出海都會捉兩條魚,一條中午吃,一條晚上吃。

 

有一天開始,其中一個年青人小志中午後都未回來,到下午三點,他抵著餓,辛勞地回來了,這次他捉了四條魚。

 

這樣,他明天就可以不用外出捉魚,他把辛勞付出而省下的一天用來織漁網。

 

小明照舊出去捉完魚回來便吃完,休閑地休息著,還有空閒取笑小志,小志還在默默地織網。

 

過年十年,小志的漁網造好了,小志一出海可以捉100條魚,還有空間借魚給人,收取利息,他的織網技術了得,還做起了織網生意,所捉到的魚愈多。到了60歲,他已經不用再出海捉魚,而魚足夠一家一生所用。

 

60歲的小明即使老了,仍然需要每天辛苦出去捉魚,因為年紀老邁,他有時候一天只能捉到半條魚,連吃飽也需要別人支援。

 

想起爺爺小時候常提醒我:「你要節儉,不要每次都用完所有錢,要儲蓄起一些,以防人生有急事,因為沒有飯吃的日子很慘。」

 

我們這個世代不會沒有飽飯吃,由小到大根本不用捱餓,爺爺是生在會餓死人的年代,因此對節約有深刻的人生體會,節約是美德。爺爺那一代人沒有機會讀書,所懂不多,但卻明白一些美德的重要。

 

在現今的世界,單會捉魚不會織網也不能讓財富增長,因此平日適當的節約,是為了去讓自己有更多的紙幣換成更多有價值的東西例如:月供股票,月供磚頭等等。

 

我們年輕一代,缺少的不是知識,少的是一份耐性或延後滿足的節制力,往往急著炫耀的心態使自己常停留在平庸和不滿足之中。

 

我爺爺是一條小漁村中的一個小漁民,一生平淡但卻不平凡,永遠是我心中的英雄,留下給我深刻的愛和教導,永遠在我的心中,謝謝你!

2021年6月1日 星期二

那個是富人最重視的詞語?

 


富人最重視的詞語

 

現金流是世界上最重要的詞語,其次是槓桿。──清崎

 

窮人不去明白現金流

要想致富,先要攪清楚什麼是現金流。這個詞語大家或許都聽過,但不多的人認真地去了解,至少窮人不會去了解,但富人一定很明白這個詞語的重要性。

 

現金流是什麼?

現金流,指的是錢由一處流向另一處。富人找尋的是正的現金流,富人會持續買入一些東西,這些東西會持續產生金錢,這些金錢會流向你的褲袋裡,這樣的東西就是你的資產,相反的,那就是你的負債。

 

富人:因為財商,富人儲蓄愈來愈多可以產生現金自動流入褲袋的東西。

窮人:因為跟風,窮人儲蓄愈來愈多可以產生現金定期流出褲袋的東西。

 

資產—產生正現金流的東西

(一)股票

例如我共持有價值300萬的股票,假設組合的收益為每年3%,股票每年可以為我帶來9萬元的利息,這些錢會流入我的戶口裡,每月為我帶來$7500的收入。

 

10%的複利增長

如果股票組合每年以10%的複利增長,每年的股票價值如下。

2021. 330

2022. 363

2023 399

2024 439

2025 483

2026 531

2027 584

2028 642

2029 706

2030 777 à 收益為每年3%,年收息23.31à 月收息19,425

 

15%的複利增長

如果股票組合每年以15%的複利增長,每年的股票價值如下。

2021. 345

2022. 396

2023 456

2024 524

2025 603

2026 693

2027 798

2028 917

2029 1055

2030 1213 à 收益為每年3%,年收息36.41à 月收息3萬。

 

 

(二)買入物業

買入單位約500萬計,每月收租1.1萬,一年收租13.2萬,借7成,每月供款1.3萬,每月需要額外補貼$2000,但物業是自己,供款有一半$6500是利息,另一半是$6500當是自己儲起。另外,物業的抗跌力極佳,而且極低息的環境,和瘋狂印鈔的形勢下,物業成了銀行眼中最穩妥的資產,也是普通人最易運用槓桿的東西。

 

負債—負現金流

相反的負現金流就不詳細解釋了,相信讀者能夠舉一反三,租樓幫人供,養車,高消費活動等等不停由你口袋取錢出去的東西,這些負債都會為你帶來現金的流出,令你一直脫離不了貧窮的漩渦之中。

 

門檻

在富人的世界,門檻是很重要的東西,富人輕易入到富人的世界,手上可以用來增加現金流收入的工具也比普通人多很多。然而,作為普通人,需更小心留現自己的現金流情況,學習和留意現金流的方向。

 

萬事起頭難,第一桶金往往是最難最難的。但有了第一桶金後,之後的更多桶金就更易和更快便能找到了。

 

學我師傅說到,凡事往後想多幾年、十年,事情就變更易了。

2021年5月19日 星期三

投資的三個比喻

 


投資的三個比喻

 

(一)投資像開車

開車最重要是安全,慢一點沒有問題,安全去到終點才重要,開得愈快不帶安全帶,翻車或致命的機會就高了。

 

(二)投資像跑馬拉松

有時候全力以赴可能是很短視的表現,就像你把長跑當短跑來跑。短跑你才需要全力以赴,長跑還全力以赴,那就是腦袋壞掉了。跑過馬拉松的人都知道,欲速則不達,平時要努力地練習,比賽時要調整好身體和心態,才能完成比賽。投資像馬拉松,我們比的是誰活/跑得長而不是誰跑得快。

 

(三)投資像打籃球

最出色的球員,在一場比賽中,射失十球八球也是閒事,重要是降低犯錯率。籃球明星在一場比賽中取得三四十分的表現是時常出現的,但很多時候觀眾也忽略了他們射失過的球。一場比賽中他們射了20球,有8球射失,入了12球,命中率有6成,就可以取得20-30分。

球星之所以是球星,而你做不到球星,因為他們比你的入球犯錯率低很多,而不是他們不會犯錯。

投資同打籃球一樣,重點不是不可以犯錯,而是應該減低犯錯率,更重要是不要有致命傷而被逼離場。投資上致命的行為包括,過度借貸投資,過度短炒,過度沉迷衍生工具或不學習就投資等等。

 

所以投資的三個關鍵是:

 

(一)開車:安全, 安全, 安全。

(二)馬拉松:快不是重點,慢不緊要,重要是跑得夠長,完成到比賽才是重中之重。

(三)打籃球:犯錯人人都會有,完全可以接受,重要是減低犯錯率,更絕對不要有致命的行動。

 


2021年5月5日 星期三

致富和投資,比「快」更重要的東西

 


致富和投資,比「快」更重要的東西

 

由職場新丁慢慢成長

最近,工作上愈來愈忙,要做的工作愈來愈多,也愈來愈多管理上的事情要處理。現時,或許是我工作上的不同階段,由職場的新丁慢慢去到公司的中層,要處理的東西也愈來愈複雜。

 

不想接受更多的挑戰

心中間中也亮起一些的念頭,包括想放棄,想走,不想面對等等。然而,人生或工作上要走向另一個階段,必須要承擔更多的職責,接受更多的挑戰。不去逃避,或者是更成熟的表現,也令自己有更大的成長,可以承擔更多的責任。

 

服務的人愈多,收入也會愈多。

工作時,自己的看書,也對自己有幫助,常常記起富爸爸說:「你服務的人愈多,收入也會愈多。」雖然不是自己的生意,但現時工作上,自己服務的人也愈來愈多,需要管理的同事也愈來愈多,當然收入也會愈來愈多,這是一件不易的事,但必須去學習做得更好。

 

社會:由自利引伸到他利

工作,很易令人氣餒,也容易令人想走,想轉工。以前,自己都有不想返工的念頭,星期日晚都有點情緒低落。然而,隨著自己在工作中也找到愈來愈多的目標和動力後(當然仍然有很累的時候),自己也愈來愈開始投入和喜歡自己的工作,當然回報愈來愈多也是一種正回饋(我同意人是由自利引伸到有他利)。羅賓‧夏瑪說:「如果你熱愛自己的工作,就會發現終身再也不必工作一天。」自己很喜歡這句話,也因這句話,自己對工作有了一點的改觀,至少正面了不少。

 

學會在工作和生活中平衡,才能走得更遠

在工作時用心去拼,去做好每件事,收工後,我便會好好休息,做一點自己喜歡做的事,與女兒玩玩,與太太共處,休息一晚後,明天又開始新一天的工作。看似很悶,但是這就是人生,平淡是福呀,可以工作賺錢,然後適當的花錢,讓自己或家人享受和得益,這是一件感恩的之事。很喜歡台灣牙醫作者的一句說話:「忙裡偷閒快樂,忙得健康更是福氣。」

 

致富方程式:工作中賺錢,再去投資,再讓財富安全而合理地增長

自己一位喜歡的投資前輩曾分享,他年青時努力工作,儲蓄一段時間後,才開始投資,當過了一段時間,投資的現金流多於打工時,他就辭去工作,有多餘錢時才去創業。

 

這個觀念跟很多書中教導的有出入,因為很多書都會鼓勵大家創業才能成為富豪,但現實大家多數都會忘記了,創業多數是九死一生,創業的難度和風險,絕對不少。所以,我自己是挺認同這位投資前輩的提醒,我不是什麼聰明人,也沒有創業的絕世好方案,所以只能用慢的方法致富:逐年增加工作的收入,把更多的錢投入(儲蓄)優質的企業。

 

長比快重要

投資和人生一樣,要跑得夠遠,路程中大部份時間也是很悶的,最重要是找到可持續跑下去的平衡點,慢慢,一點一點地進步。

長的坡,濕的雪是我人生的座右銘。

難怪查理‧芒格也說:「每天向前挪動一點。到最後如果你足夠長壽,大多數人都能得到他們應得的獎勵。」

人生不是看幾年的快慢,而是看幾十年裡面的一個又一個的細少累積,一個又一個的小堅持,我認為找到了濕的雪當然重要,但更重要是自己能堅持出一個長的坡。

2021年3月20日 星期六

師父的師父說的13句影響力說話

 


師父的師父說的13句影響力說話


師父的師父寫的野,當然要睇要細讀,而且要在生活中實踐出來。查理‧芒格的榜樣是班傑明·富蘭克林,不難發現在日常的生活實踐,芒格深受富蘭克林的影響

如果你也有每天想進步的心態,成功就離你不遠,成功不是用十日希望磨出一把劍,而是用年度作單位去計算,十年,二十年,三十年。

擎天大樹也不是一天長成,而是經過長年的細心培養,有好的養分,充足的水份和陽光,然後就是時間耐性,待它一天一天長大而成。

巴菲特也說過:「你不能使十個女人同時懷孕,而希望一個月就生出一個小孩。」個人成長和財富也是一樣,懂得延後滿足的相信會更成功,走得更長久。

(一)傾已所有追求知識,沒有人能奪走它;向知識投資,收益最佳。—班傑明·富蘭克林

(二)與其說人類的幸福來自偶爾發生的鴻運,不如說來自每天都有的小實惠。—班傑明·富蘭克林

(三)讀書是我惟一的娛樂,我不把時間浪費於酒店、賭博,或任何一種惡劣的遊戲。—班傑明·富蘭克林

(四)懶惰如同生鏽:比勞動更能加快消耗。 另一方面,使用中的鎖,經常是光亮如新的。—班傑明·富蘭克林

(五)一個今天抵得上兩個昨天。—班傑明·富蘭克林

(六)把別人對你的詆毀放在塵土中;而把別人對你的恩惠刻在大理石上。—班傑明·富蘭克林

(七)沒有準備的人,就是在準備失敗。—班傑明·富蘭克林

(八)如果你不想一死就被忘記,要麼寫點值得讀的東西,要麼做點值得寫的事情。—班傑明·富蘭克林

(九)告訴我,我會忘記;教給我,我會記住;讓我實踐,我才能學會。—班傑明·富蘭克林

(十)成功者每天都在提升自我,失敗者每天都在重複自我。「有些人25歲就死了,但是要75歲才被埋葬。」—班傑明·富蘭克林

(十一)寶物放錯地方就是廢物。—班傑明·富蘭克林

(十二)成功與失敗的分水嶺,可以用這五個字來表達,我沒有時間。—班傑明·富蘭克林

(十三)盡力做好一件事,實乃人生之首務。—班傑明·富蘭克林