2018年9月5日 星期三

毀掉一個人最好的方法,是讓他賺快錢...



市場上,賺快錢是最迷人的誘惑
投資上,人人也想有最快最有效的方法,因而引伸了很多所謂的「賺快錢公式」,這些公式可能包括預測股市明天的走勢、利用槓桿倍大利潤、擇對時把利潤最大化等等,然而賺快錢的心態的確常見於市場,因而洐生出愈來愈多投機炒賣的行為和產品,包括使用期權和窩輪等等工具,且市場上參與的人也愈來愈多。

投機者總認為:我擁有「與眾不同」的能力
然而,賺快錢的迷人誘惑往往使人有過度自信的傾向,投機往往是概率的數學問題,過度自信的人往往認為自己擁有「與眾不同」的預知能力,相信自己可以控制概率,相信自己可以掌握大市明天的走勢,或認為自己有特別技能掌握個股的走勢,自我設定所謂的買入賣出「訊號位」,認為自己能打敗市場,打敗市場上90%的人。如果擁有這樣心態的人去投資,往往也是會在市場急劇轉向時受到最慘痛的傷害。

「毀掉一個人最好的方法,是讓他賺快錢」
曾聽過一句話,自己很感認同:「毀掉一個人最好的方式,是讓他賺快錢」。每個人都有一種天性,愛錢,愛美,愛權勢和奢侈品都是無可厚非的事,也是人與生俱來的欲望。但是,「賺快錢」看似容易但卻不一定是好事。大家可能也聽過一些「暴發戶」,一晚之間就富起來,然而「暴發戶」很快又一貧如洗了。這讓我想起芒格的一句話:「如果我知道我將死在那裡,我就不會去那裡。」在股票市場上,很多人想賺快錢,很容易因快得慢,因貪得貧。

一夜暴富思想,來得快也去得快,香港地什麼也要快
內地有一個00後網紅,叫温婉,16歲已有千萬的粉絲,家中的富貴包包不少,她非常富有,似乎與學生的年紀不乎。她被網民揭露她平日不去讀書,而是流連在夜店,認識一大堆富二代,更有酗酒等的惡習。由於她對年青人影響力大,但散播的是負面的思想,已被內地封殺。一夜暴富、天降橫財等思想,人人都期望,然而,真正的富有還是需要一步步去達成的,所謂的快錢來得快去得快,也是容易淹沒和吞噬正確的價值觀,香港地也普遍受到「快思想」的影響。

比賺快錢更重要的,是要建立正確穩健的財富觀
行為經濟學家塞德希爾‧穆來納森和埃爾德沙菲爾在暢銷書《稀缺》中寫道:「那些長期陷入貧窮的人,即使給他們一筆錢,他們的運用方式也會導致最後的結果往往是破產,從而長期陷入貧困。」因為突如其來很多很多的財富並沒有讓那些暴富的人建立起積極的生活態度,或許他們更會認為投機賺快錢是很易的事,再一次參與更大型的投機活動,或滋生了驕縱和不良生活習慣,使自己最後也是變回了窮人。

金錢令人可以下拜,令人有種興奮的感覺。中國人有句說話:「有錢使得鬼推磨」,更是生動地表達了金錢的力量。不過,在本質上,金錢是中性的,它不主動作惡,也不會主動行善,善或惡來自使用它的人。然而,那些夢想能擁有更多錢的人,希望賺快錢的人,往往因這種不切實際的期望引來更大的貧窮。

防守第一,是我投資上的座右銘
在經濟商學院的投資課堂上,我與81位同學分享投資,第一樣東西,不是教大家投資上場時如何進攻殺敵,更重要是如何學先拿好個盾,學習如何做好防守,做好防守,利潤就只是遲早的問題。

正如我很喜歡大衛‧史文森(David Swensen)的一句說話:「耶魯基金成功的奧秘不在於連續5年、10年,甚至20年的持續高回報,而在於貫徹始終的防禦、防禦,還是防禦。」防禦是我跟學生提過其中一件最重要的事,也的確希望更多人明白。也正如索尼創辦人盛田昭夫說過的一樣:「所有我們完成的美好事物,沒有一件是可以迅速做成的。因為這些事物都太難,太複雜。」投資也是一樣,對我來說,投資成功可以有一些方法,有一些法則,有一些技巧可依的,很多人也想迅速做成,不過更重要是它是一種長久良好習慣的結晶品,非一年兩年可做到的。

快錢可以迅速帶你上天堂,但絕對也可以很快帶你到地獄。但是,一個正確的投資心態更是千金難買的,太短視往往是很多投資者的通病,不能看得遠,整天想著明天就要賺十年內可以賺得的錢,這的確是不切實際的。

「棉花糖實驗」:延遲快樂,延遲富有
我很喜歡一個心理學的實驗。在1960年代尾,在美國知名的史丹福大學做了一個非常重要的心理學研究。進行此研究的是著名的心理學家華特‧米歇爾(Walter Mischel),他特別針對4歲小朋友進行了一項有關於「延遲享樂」(delayed gratification)如何影響將來人生成就的實驗。「延遲享樂」與投資成功一樣,不爭一日之長短,而在於未來長遠的成功。

富人與窮人思維
著名經濟學家阿比吉特·班納吉在《貧窮的本質》一書中提到:「富人與窮人思維最大的區別是當大家同時得到一筆錢,窮人會去買好吃的東西,注重當下的快樂。而富人則去買有營養的食物,去增加對自我提升的投資,更注重對未來長遠的投資。」投資和人生也是一樣,也要回歸投資的基本步,正如我的一位投資上的學生跟我說:「如果你在現在的工作和投資教學上得到滿足,這便是祝福。」這的確是一個很大的提醒,市場上教導賺快錢的KOL太多,多我一個也嫌多了,不如切切實實的把我認為有效且對的「慢的財富流」觀念帶給學生,而我也希望大家是長遠在好的基礎上成功下去,而不是整天想著或四出拜訪名師,以取得一朝暴富的絕學。

千里行,始足下,一步步,有序地,心安地累積財富,或許更為可取。



一切也是感恩,Be Grateful!

如果你也想了解如何有系統地建立一個穩健的投資觀,9月15日也有一期課堂,
可到:http://www.enlightenfish.com.hk/1stppiife42583_enroll-2

31 則留言:

  1. 標竿兄寫的文章實在太好了,留言支持!

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  2. 謝謝標竿兄的分享。防守、等待和學習財商知識在投資中真是十分重要。

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    1. 謝謝真誠兄,防守、等待和學習財商知識在投資的確十分重要。

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  3. 以標題看絕對認同,要你滅亡必先瘋狂。
    多謝文章

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  4. //毀掉一個人最好的方法,是讓他賺快錢
    金句也。每個浪尾結局都差不多一樣...

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    1. 的確是的, 每個浪尾結局都差不多一樣, 日光下都無新事。

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  5. 標竿兄此篇令我聯想到以下這個個案:
    https://cpleung826.blogspot.com/2018/09/blog-post_5.html

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    1. 風兄, 這類情況相信也見太多了。

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  6. 80後兄的功力深厚,很好的一篇文章,很有啟發~

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    1. 小小分享而已, 祝大家長遠也更成功 :)

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  7. 昨天及今天相繼沽出1299,覺得保險股同環球股市表現掛鈎,市況咁差,睇怕1299下半年業績麻麻,轉埋去(3140)標普500,美股ETF佔組合50%,已高於港股佔重,繼續跟黃國英投資策略,逐步淡出港股。

    前鋒:BMO納斯達克ETF(3086),安碩納指100(2834)
    中場:XTR美國(3020),領航標普500(3140),恆生(11),南洋(212),永安國際(289),華廈置業(278)
    後防:維他奶(345),中電(2),領展(823)
    守門:香港中華煤氣(3),2%cash

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    1. 給我會留多一些現金, 美股其實也很貴了。

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    2. 手持80%現金20%港股的路過。
      小弟可是護級球隊,常用陣式是8-0-2,不求歐聯席位只求避免降班。

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    3. 長期拿不到冠軍,但球隊年年賺錢,阿仙奴也。

      投資不需拿冠軍,留在聯賽上就可了。

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    4. 市場上和我一樣近乎滿倉的應沒幾多人,哈哈!
      烏雲之上,永遠都是廣濶的藍天(2009年日劇:教師再生)
      股市不外乎派發及收集過程,大市經一輪掟散後,我諗跌到25000點開始會有大戶進行收集。強力支持位睇25000點

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    5. 投資上人人的方法總不同,每一天都是新學習,最重要是經過自己的理性思量,祝成功 :)

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    6. 的確每逢危機到臨,就是財富轉移的時候,有人歡喜也有人愁,祝好運+1

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    7. 前鋒:BMO納斯達克ETF(3086),安碩納指100(2834),標普小盤成長股600-iShares(NASDAQ:IJT)
      中場:XTR美國(3020),領航標普500(3140),南洋(212),永安國際(289),華廈置業(278)
      後防:維他奶(345),中電(2)
      守門:香港中華煤氣(3),2%cash

      美股佔組合66%,IJT表現更勝納指QQQ。港股減至32%,緊貼黃國英建議長遠30%港股倉位。小弟覺得無謂在A股化的港股糾纏下去。今年近乎滿倉問題不大,關鍵是hold港定美股。今年美國方面肯定不是2008年金融海嘯或2011歐債危機翻版。

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    8. 港股愈來愈似2011年9月歐債危機下瀉的速度,唯一不同是今日美股強,當年2011年還是一般般。港股今年總感覺怪怪的。

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    9. 前鋒:BMO納斯達克ETF(3086),安碩納指100(2834),標普小盤成長股600-iShares(NASDAQ:IJT)
      中場:道指ETF-SPDR(DIA),XTR美國(3020),領航標普500(3140),南洋(212)
      後防:維他奶(345),中電(2)
      守門:香港中華煤氣(3),2%cash

      美股佔組合72.8%,道指好像轉強,趁勢買了點DIA ETF

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    10. Buy ARK Web x.0 ETF(ARKW)
      最近幾個月發覺買美股選ETF頗穩陣,個股業績後常大跌20%以上。
      美國舊經濟都要有一點,組合均衡D

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    11. Buy S&P Software & Srvs ETF SPDR (XSW)
      美股ETF市場廣而深,香港太小選擇,經搜查後,今天終於瞭解到。

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    12. SELL ARKW,圖表走勢不是太理想

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    13. SELL some IJT, buy S&P Smallcap Health Care Port PS(PSCH)

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  8. 賭博界有一句名言:「輸錢皆因贏錢起」。

    賺快錢、抄捷徑、走短線,即是賭博,下場亦不遠矣。

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  9. 看到這篇的標題,第一個想起的就是止凡兄口中的W小姐。

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  10. 市場上投資者眾,哈哈。

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