2017年12月18日 星期一

股市中的80/20法則:為何「賠錢的人多,賺錢的人少」?




股市中的80/20法則:為何「賠錢的人多,賺錢的人少」?

股票投資一詞,對很多人來說,既吸引,又矛盾,很想在市場上賺錢,卻偏偏賠錢的人多,賺錢的人少(80/20法則),我自己也是80/20法則的相信者,我相信在股市中賠錢的人占了大多數,而賺錢的人往往是少數。

投資和勤力有時候不是成正比的
投資和勤力有時候不是成正比的,投資操作愈勤力的人,往往回報都是差的;相反不動的人,往往投資卻是很不錯,也更易收穫「倍升股」或「十倍股」。所以,我常常問自己一些問題,可能也是不少投資者的問題:投資愈複雜雜就愈好嗎?投資是愈學愈難的嗎?還是我們一直也捉不到重點?

讀者W小姐的困難
以下是一位讀者W小姐的詢問,她跟我分享了她的投資困難:「請問你平時在什麼地方學習投資的方法?我覺得坊間上有太多資訊,有點亂坊間的投資課程那麼多,很多我都上過,我覺得自己愈來愈亂,反而不敢投資去,我只是女人仔一個,想為家庭增加收入。」

對於他的問題,自己很想去幫助她,因為在我來看,投資並不是那麼複雜的,重點是我們找到當中「什麼是投資最重要的事!?」於來的說,簡單的講解自己的投資理念:

(一)買有價值的東西
(二)不要以為自己可以做波段
(三)等待

(一)買有價值的東西
投資股票其中最重要的東西,就是買最好的企業去投資。在我的投資理念,喜歡在生活中找出色的企業,出色的企業的十個特質,在我的著作《打造自己的財富流》當中有更詳細的解說,這裡就不多再解說了。直接地舉幾個例子給大家吧,在我的投資當中有一些出色而知名的大企業,它們分別是騰訊、平安、中電、領展、吉利和舜宇光學等,它們都是行業中的龍頭公司,因為企業十分出色,我買入後基本上擔心不多,也很少想「什麼時候賣出股票」的問題。

巴菲特說過:「投資人必須謹記,你的投資成績並非像奧運跳水比賽的方式評分,難度高低並不重要,你正確地投資一家簡單易懂而競爭力持續的公司所得到的回報,與你辛苦地分析一家變數不斷、複雜難懂的公司可以說是不相上下。

我時常提醒自己和身邊的一些人,我們不需要是會計師,我們才可以買騰訊,我們也不需要是財務策劃師,我們才可以買入平安或領展。

股票投資的一個最大的好處是:偉大而出色的公司不是「財務專家」才可以買的,像我這樣的普通人都可以成為股東,都可以從它們身上持續賺錢。

(二)不要以為自己可以做波段
投資市場上,最不乏的一定是「自信的投資者」,他們常常想在股票市場上「賣高買低」,這些人往往都是得不到他們所渴望,最後投資者都變成了「投機者」。我很笨,很少成功地靠「做波段」賺過大錢,倍升股都是靠呆呆地「坐(持有)」回來。

那些經常都想在股市中賺快錢的朋友,問了我一些股票問題,其實我也是不懂回答,如果我可以持續地靠「做波段」賺大錢,我應該比林奇、芒格更富有了,奈何我知道自己只是「一名平凡人」。

巴菲特提醒我們:「想要在股市從事波段操作是神做的事,不是人做的事。」

(三)等待

「什麼是投資最重要的事!?,我自己會回答是等待。買了好企業,那可以做些什麼?不停操作,買入賣出?答案都不是,投資最重要的事也是最難最難的事,那就是等待。

「總要找點事做」可能是投資者最需要小心的一句話。



出色的企業的十個特質,在我的著作《打造自己的財富流》當中有更詳細的解說。今天出版社也發給我一張更美的封面,聽說今個星期五左右書局會陸續上架了,期待,這是給我自己今年最好的一份聖誕禮物,也希望它可以幫到更多投資的新朋友--增加自己的財務知商和認識價值投資。




30 則留言:

  1. 以為自己可以做波段,這正是現在的財演,或稱股評人最誤導人的地方,所以賺錢的只會是股票經紀。

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    1. 風兄,是的,可是有這樣的觀眾 才有這樣的 財演 。

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  2. 有時候我覺得投資心理學比基本分析更重要,很多人其實買對了優質股,可惜受每天變動的股價和資訊影響心理,使自己做出錯誤並沒有計劃的操作。

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    1. 是的, 等或什麼都不做 是最難的事。

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  3. 我要跟巴菲特學嘢,遠離股市報價機,學習當中,但係現時做不到,加油!

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  4. 一般人正正沒有看懂其價值,自然也就容易被股價和資訊過份影響心理,從而做出錯誤決定。

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    1. 是, 當我們了解自己投資的企業愈多, 理應愈有信心的。

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  5. 80前軰現時還值得買樓收租嗎?要比15%稅,和請明如何看內銀股,我本有400萬資金想買細價樓收租$400萬左右比$70稅收租$11000,定全倉買內銀如3328、1288

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    1. 怕股市回調,想過買2638、2、823

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    2. 收租,何不考慮一下Reits , eg 0823 0405。

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    3. 400萬, 收1.1萬每月, 回報約3.3% , 扣除一般支出, 可能只有3%左右!

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    4. 823現價在高位,請問什麼價會較理想

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    5. 樓市也高位呀。

      一般來說,收到4% 算合理,一波高於一波,三年後看,今天叫合理。

      我也估不到。

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    6. 0823 和 騰訊一樣,沒有平過。 平時也沒人買。

      我自己認為 平東西多數沒好,好東西多數不便宜 :)

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  6. 前鋒:BMO納斯達克,騰訊,新意網,申洲,創科,耐世特, 銀娛
    中場: 領航標普500, 恆生,中銀,招行,友邦,平保,希慎,六福
    後防: 領展,港鐵,維他奶,大快活,石藥,中生製藥
    守門員: 煤氣

    其實買美國ETF 平衡組合最好,因為最好的公司都在指數ETF中,而且定期季檢,又不用費神選股,最強的市場在美國。

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    1. 比我選,我會更精簡一點,要減也是很考功夫 :)

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    5. 前鋒:騰訊,新意網,申洲,創科, 吉利,耐世特
      中場: 領航標普500, 恆生,中銀,招行, 友邦,平保, 港交所,海螺, 碧桂園,南洋,希慎,六福
      後防: 領展,港鐵,維他奶,大快活,石藥,中生製藥
      守門員: 煤氣

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  7. 標兄點看內銀股,都有5%

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    1. 內銀股息不錯,但增長性 可能 沒有領展 中電等咁好。

      內銀每年增長1-5%左右。

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  8. 所以話克服心理先係投資路上最需要學習既
    一個90後既小子

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    1. 做左事,可能心安理得左,但其實,好企業,不動,複利才可以更有效,3-10年計!

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    2. 好的心理源自好的學習(看書) :)

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  9. 股齡尚淺 無一個切身體會...不過從不少大藍籌如中銀 港鐵等 完全睇得出好既企業 係需要時間去等待
    題外話:最近有留意到有關飛機租賃方面既行業 唔知你對呢方面有咩看法?

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    1. 之前 也有留意, 但發覺專注不了, 也沒有再看了! :)

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    2. 中銀 港鐵 領展 中電 等, 最好住 , 最安心 的出色企業, 投資組合中加入一些, 安安心心 去工作, 去生活就好了, 剩下留給企業去做就可以了!

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    3. 中銀 港鐵 領展 中電 等, 最好坐

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